Mémoires d'Actuariat
Prospective mortality by cause of death modelling
Auteur(s) ULCINAITE A.
Société Scor
Année 2023
Résumé
La vision de la mortalité future est cruciale pour les compagnies d’assurance-vie. La mortalité prédite est utilisée à la fois pour la tarification - impact direct sur la profitabilité, et pour la gestion des risques - employée pour définir la solvabilité des entreprises. Les compagnies d’assurance utilisent des projections de mortalité future pour estimer le coût probable des risques liés à la durée de vie humaine. Les données de mortalité toutes causes sont souvent utilisées par les actuaires pour établir les hypothèses de mortalité. En revanche, l’utilisation de la modélisation de la mortalité par cause permet de construire des scénarios hypothétiques pour produire une analyse de type “what-if”, qui sont constamment demandées à la fois par les régulateurs et les parties prenantes internes. Cette thèse introduit la modélisation de la mortalité par cause de décès dans le cadre des risques concurrents et montre comment les hypothèses sur la structure de dépendance entre les causes affectent les projections de mortalité futures. Nous évaluons les impacts sur l’espérance de vie dans le scénario central et dans des scénarios hypothétiques sur la maladie d’Alzheimer et de la démence. Ces scénarios hypothétiques sont utilisés pour illustrer l’impact probable de la diversification sur les portefeuilles de mortalité et de longévité. Mots clés: Mortalité, Longévité, Cause de décès, Risques concurrents, Copule archimédienne, Analyse de scénario.
Abstract
Mortality prediction is crucial for Life insurance companies as the future mortality prediction is used for both policy pricing - direct impact on profitability, and risk management - to set business acceptance capacity. Insurance companies use future mortality projections to estimate probable cost of risks related to human lifespan. The all-cause mortality data is often used by the actuaries to set mortality assumptions. Otherwise, using cause-specific mortality modelling permits construction of cause-specific scenarios to produce a “what-if” type-of analysis, which are constantly requested by both regulators and internal stakeholders like risk management. This thesis introduces cause-of-death mortality modelling within competing risk framework and shows how assumptions on cause dependency structure affect future mortality projections. We assess impacts on life expectancy in central scenario and in hypothetical scenarios on Alzheimer’s and dementia cause. These hypothetical scenarios are used to illustrate probable diversification impact on mortality and longevity businesses. Keywords: Mortality, Longevity, Cause of death, Competing risks, Archimedian copula, Scenario analysis.
Mémoire complet
Auteur(s) ULCINAITE A.
Société Scor
Année 2023
Résumé
La vision de la mortalité future est cruciale pour les compagnies d’assurance-vie. La mortalité prédite est utilisée à la fois pour la tarification - impact direct sur la profitabilité, et pour la gestion des risques - employée pour définir la solvabilité des entreprises. Les compagnies d’assurance utilisent des projections de mortalité future pour estimer le coût probable des risques liés à la durée de vie humaine. Les données de mortalité toutes causes sont souvent utilisées par les actuaires pour établir les hypothèses de mortalité. En revanche, l’utilisation de la modélisation de la mortalité par cause permet de construire des scénarios hypothétiques pour produire une analyse de type “what-if”, qui sont constamment demandées à la fois par les régulateurs et les parties prenantes internes. Cette thèse introduit la modélisation de la mortalité par cause de décès dans le cadre des risques concurrents et montre comment les hypothèses sur la structure de dépendance entre les causes affectent les projections de mortalité futures. Nous évaluons les impacts sur l’espérance de vie dans le scénario central et dans des scénarios hypothétiques sur la maladie d’Alzheimer et de la démence. Ces scénarios hypothétiques sont utilisés pour illustrer l’impact probable de la diversification sur les portefeuilles de mortalité et de longévité. Mots clés: Mortalité, Longévité, Cause de décès, Risques concurrents, Copule archimédienne, Analyse de scénario.
Abstract
Mortality prediction is crucial for Life insurance companies as the future mortality prediction is used for both policy pricing - direct impact on profitability, and risk management - to set business acceptance capacity. Insurance companies use future mortality projections to estimate probable cost of risks related to human lifespan. The all-cause mortality data is often used by the actuaries to set mortality assumptions. Otherwise, using cause-specific mortality modelling permits construction of cause-specific scenarios to produce a “what-if” type-of analysis, which are constantly requested by both regulators and internal stakeholders like risk management. This thesis introduces cause-of-death mortality modelling within competing risk framework and shows how assumptions on cause dependency structure affect future mortality projections. We assess impacts on life expectancy in central scenario and in hypothetical scenarios on Alzheimer’s and dementia cause. These hypothetical scenarios are used to illustrate probable diversification impact on mortality and longevity businesses. Keywords: Mortality, Longevity, Cause of death, Competing risks, Archimedian copula, Scenario analysis.
Mémoire complet
