Mémoires d'Actuariat
Calcul de paramètres propres d'un groupe d'assurance mutualiste, analyse qualitative des données et études de sensibilité
Auteur(s) PERRIN K.
Société Matmut
Année 2024
Confidentiel jusqu'au 18/04/2026
Résumé
Dans le contexte Solvabilité II, le risque sous-jacent à la volatilité des primes et des réserves a un poids très significatif dans le besoin en capital pour les Groupes mutualistes. Avec la formule dite « standard » employée par la majorité des acteurs du marché, la réglementation propose aux entreprises de calculer des paramètres de volatilité à partir de leurs propres données en lieu et place des paramètres calibrés au niveau européen, pour les entreprises (« USP ») et pour les Groupes (« GSP »). Leur utilisation est néanmoins conditionnée à un agrément, et donc à un certain nombre d’exigences. Ce mémoire vise à approfondir au maximum le sujet des paramètres propres (déjà abondamment abordé), en trois temps. Tout d’abord, avec le rappel du cadre méthodologique, une prise de recul nécessaire a pour objectif de mettre en évidence les enjeux, ainsi que les limites d’un modèle interne partiel. Ensuite, pour répondre au mieux aux attentes du régulateur autour des données utilisées (la « matière première » de l’actuaire), un développement spécifique est proposé autour de la qualité. Une illustration concrète est menée sur un Groupe d’assurance de structure standard sur le marché français dont les données disponibles font l’objet, dans ce mémoire, d’une analyse de fond eu égard notamment à leur pertinence pour calculer des USP/GSP. Enfin, après un focus dédié aux outils développés, le résultat des paramètres propres est présenté. Par suite, un premier constat est formulé sur l’opportunité ou non d’envisager un ou plusieurs agrément(s). Finalement, pour confirmer ce constat et parfaire les analyses, les résultats sont challengés par des mesures de sensibilité (rétrospectives, prospectives et liées à l'inflation).
Abstract
In the Solvency II context, the risk underlying the volatility of premiums and reserves has a very significant weighting in the capital requirements of mutual insurance groups. With the so-called “standard” formula used by the majority of market players, the regulations offer companies the option of calculating volatility parameters from their own data, in place of the parameters calibrated at European level, for companies (“USP”) and for Groups (“GSP”). However, their use is subject to approval, and therefore to a number of requirements. The aim of this report is to go into as much detail as possible on the subject of proprietary parameters (which has already been covered extensively), in three stages. Firstly, with a reminder of the methodological framework, a necessary step back is taken to highlight the challenges and limitations of a partial internal model. Then, in order to meet the regulator's expectations regarding the data used (the actuary's “raw material”), a specific development is proposed around quality. A concrete illustration is provided by an insurance group with a standard structure on the French market, whose available data are the subject of an in-depth analysis in this thesis, particularly with regard to their relevance for calculating USP/GSP. Finally, after a focus on the tools developed, the results of the eigenparameters are presented. An initial conclusion is then drawn as to whether or not one or more accreditations should be considered. Finally, to confirm this finding and improve the analyses, the results are challenged by sensitivity measures (retrospective, prospective and linked to inflation).
Auteur(s) PERRIN K.
Société Matmut
Année 2024
Confidentiel jusqu'au 18/04/2026
Résumé
Dans le contexte Solvabilité II, le risque sous-jacent à la volatilité des primes et des réserves a un poids très significatif dans le besoin en capital pour les Groupes mutualistes. Avec la formule dite « standard » employée par la majorité des acteurs du marché, la réglementation propose aux entreprises de calculer des paramètres de volatilité à partir de leurs propres données en lieu et place des paramètres calibrés au niveau européen, pour les entreprises (« USP ») et pour les Groupes (« GSP »). Leur utilisation est néanmoins conditionnée à un agrément, et donc à un certain nombre d’exigences. Ce mémoire vise à approfondir au maximum le sujet des paramètres propres (déjà abondamment abordé), en trois temps. Tout d’abord, avec le rappel du cadre méthodologique, une prise de recul nécessaire a pour objectif de mettre en évidence les enjeux, ainsi que les limites d’un modèle interne partiel. Ensuite, pour répondre au mieux aux attentes du régulateur autour des données utilisées (la « matière première » de l’actuaire), un développement spécifique est proposé autour de la qualité. Une illustration concrète est menée sur un Groupe d’assurance de structure standard sur le marché français dont les données disponibles font l’objet, dans ce mémoire, d’une analyse de fond eu égard notamment à leur pertinence pour calculer des USP/GSP. Enfin, après un focus dédié aux outils développés, le résultat des paramètres propres est présenté. Par suite, un premier constat est formulé sur l’opportunité ou non d’envisager un ou plusieurs agrément(s). Finalement, pour confirmer ce constat et parfaire les analyses, les résultats sont challengés par des mesures de sensibilité (rétrospectives, prospectives et liées à l'inflation).
Abstract
In the Solvency II context, the risk underlying the volatility of premiums and reserves has a very significant weighting in the capital requirements of mutual insurance groups. With the so-called “standard” formula used by the majority of market players, the regulations offer companies the option of calculating volatility parameters from their own data, in place of the parameters calibrated at European level, for companies (“USP”) and for Groups (“GSP”). However, their use is subject to approval, and therefore to a number of requirements. The aim of this report is to go into as much detail as possible on the subject of proprietary parameters (which has already been covered extensively), in three stages. Firstly, with a reminder of the methodological framework, a necessary step back is taken to highlight the challenges and limitations of a partial internal model. Then, in order to meet the regulator's expectations regarding the data used (the actuary's “raw material”), a specific development is proposed around quality. A concrete illustration is provided by an insurance group with a standard structure on the French market, whose available data are the subject of an in-depth analysis in this thesis, particularly with regard to their relevance for calculating USP/GSP. Finally, after a focus on the tools developed, the results of the eigenparameters are presented. An initial conclusion is then drawn as to whether or not one or more accreditations should be considered. Finally, to confirm this finding and improve the analyses, the results are challenged by sensitivity measures (retrospective, prospective and linked to inflation).
