Mémoires d'Actuariat
Développement et application de méthodes long terme pour retraiter l'effet bow wave sur un portefeuille d'épargne sous la norme IFRS17
Auteur(s) FOURNIER H.
Société KPMG
Année 2023
Confidentiel jusqu'au 04/07/2025
Résumé
En mai 2017, la nouvelle norme comptable IFRS 17 est publiée par l’IASB (International Accounting Standard Board) chargé d’élaborer et de superviser les normes comptables internationales. Il s’agit d’une norme de principe, de ce fait, trouver des méthodes de calcul adéquates à chacun des principes relève de la responsabilité de chaque entité. Du fait de sa complexité, sa mise en application a été reportée de deux ans et représente un enjeu actuariel et comptable majeur. Cette étude, ayant servi de base de travail pour un grand nombre d’assureurs, a pour objectif d’élaborer des méthodes de correction pour l’effet "Bow wave" induit par la mise en place d’IFRS 17 pour les contrats éligibles à l’évaluation VFA dans le cadre du pilotage du résultat IFRS de l’assureur. L’enjeu est de déterminer des unités de couverture permettant de réduire cet effet "bow- wave" par une reconnaissance plus économique des résultats en tenant compte de tous les services rendus qui sont la gestion des actifs et la performance. Ce mémoire présente les généralités de la norme IFRS 17 ainsi que les mécanismes y afférents à l’aide d’illustrations basées sur des exemples simplifiés. Il s’intéresse ensuite à la modélisation ALM et aux choix de modélisation sélectionnés. Il fournit une étude des méthodes de correction de l’effet bow wave induit par la mise en place d’IFRS 17 et la détermination d’une méthode robuste basée sur la modification de l’unité de couverture.
Abstract
In May 2017, the new accounting standard IFRS 17 was published by the IASB (International Accounting Standard Board) responsible for developing and overseeing international accounting standards. This is a principle-based standard, and as such, finding adequate calculation methods for each of the principles is the responsibility of each entity. Due to its complexity, its implementation was postponed by two years and represents a major actuarial and accounting challenge. This study, which served as the basis for work for many insurers, aims to develop correction methods for the "Bow wave" effect induced by the implementation of IFRS 17 for contracts eligible for the VFA valuation in the context of the insurer’s IFRS result management. The challenge is to determine coverage units that reduce this "bow-wave" effect through a more economic recognition of results, taking into account all rendered services, which are asset management and performance. This thesis presents the generalities of the IFRS 17 standard as well as the related mechanisms using illustrations based on simplified examples. It then focuses on ALM modeling and selected modeling choices. It provides a study of correction methods for the bow wave effect induced by the implementation of IFRS17 and the determination of a robust method based on the modification of the coverage unit.
Auteur(s) FOURNIER H.
Société KPMG
Année 2023
Confidentiel jusqu'au 04/07/2025
Résumé
En mai 2017, la nouvelle norme comptable IFRS 17 est publiée par l’IASB (International Accounting Standard Board) chargé d’élaborer et de superviser les normes comptables internationales. Il s’agit d’une norme de principe, de ce fait, trouver des méthodes de calcul adéquates à chacun des principes relève de la responsabilité de chaque entité. Du fait de sa complexité, sa mise en application a été reportée de deux ans et représente un enjeu actuariel et comptable majeur. Cette étude, ayant servi de base de travail pour un grand nombre d’assureurs, a pour objectif d’élaborer des méthodes de correction pour l’effet "Bow wave" induit par la mise en place d’IFRS 17 pour les contrats éligibles à l’évaluation VFA dans le cadre du pilotage du résultat IFRS de l’assureur. L’enjeu est de déterminer des unités de couverture permettant de réduire cet effet "bow- wave" par une reconnaissance plus économique des résultats en tenant compte de tous les services rendus qui sont la gestion des actifs et la performance. Ce mémoire présente les généralités de la norme IFRS 17 ainsi que les mécanismes y afférents à l’aide d’illustrations basées sur des exemples simplifiés. Il s’intéresse ensuite à la modélisation ALM et aux choix de modélisation sélectionnés. Il fournit une étude des méthodes de correction de l’effet bow wave induit par la mise en place d’IFRS 17 et la détermination d’une méthode robuste basée sur la modification de l’unité de couverture.
Abstract
In May 2017, the new accounting standard IFRS 17 was published by the IASB (International Accounting Standard Board) responsible for developing and overseeing international accounting standards. This is a principle-based standard, and as such, finding adequate calculation methods for each of the principles is the responsibility of each entity. Due to its complexity, its implementation was postponed by two years and represents a major actuarial and accounting challenge. This study, which served as the basis for work for many insurers, aims to develop correction methods for the "Bow wave" effect induced by the implementation of IFRS 17 for contracts eligible for the VFA valuation in the context of the insurer’s IFRS result management. The challenge is to determine coverage units that reduce this "bow-wave" effect through a more economic recognition of results, taking into account all rendered services, which are asset management and performance. This thesis presents the generalities of the IFRS 17 standard as well as the related mechanisms using illustrations based on simplified examples. It then focuses on ALM modeling and selected modeling choices. It provides a study of correction methods for the bow wave effect induced by the implementation of IFRS17 and the determination of a robust method based on the modification of the coverage unit.
