Mémoires d'Actuariat
Analyse de la rentabilité d'un produit Garantie Obsèques
Auteur(s) LIM T.
Société Crédit Agricole Assurances
Année 2023
Confidentiel jusqu'au 15/03/2025
Résumé
Un produit obsèques est un produit d'assurance permettant de cotiser durant son vivant pour financer ses obsèques. La tarification de ce produit dépend de la probabilité de décès de l'assuré aux différents âges. Elle dépend également du contexte économique à la souscription, car l'assureur utilise un taux technique pour fixer les cotisations. Ce dernier est déterminé en fonction des taux du marché. Depuis 2015, celui-ci est en dessous de 0,5%, ce qui implique des tarifs élevés pour ce produit. En outre, la cotisation peut s'avérer être supérieur au capital garanti si le paiement est comptant, voir doublée dans le cas de paiements fractionnés. Cela rendait la commercialisation de ce produit difficile. Dans ce mémoire, des évolutions de ce produit seront proposées pour le rendre plus attractif pour l'assuré. Ainsi, dans un premier temps, le fonctionnement général du produit Garantie Obsèques sera présenté avec sa tarification. Puis, différents leviers seront analysés pour améliorer le produit avec une approche rentabilité pour l'assureur. Une méthode de tarification par une approche prospective sera proposée pour appréhender au plus juste les risques. La possibilité de diminution du tarif en prime unique sera étudiée dans l'éventualité de taux bas. Pour cela un système de plafonnement des primes uniques est proposé. Mais dans le contexte économique actuel, avec une hausse des taux, une baisse des tarifs est attendue si le taux technique était augmenté. Cela rendrait ce produit plus attractif. D'autres pistes pour améliorer le produit seront également étudiées en proposant différentes garanties supplémentaires telles que la revalorisation annuelle du capital garanti ou la majoration du capital garanti en cas de décès accidentel.
Abstract
A pre-paid funeral plan is an insurance product that allows you to contribute during your lifetime to finance your funeral. The pricing of this product depends firstly on the death probability of the policyholder, and secondly on the economic context at the time of purchase, as the insurer uses a technical rate to set the contributions. This technical rate depends on the market rates. Since 2015, this one is below 0,5%, which implies high rates for this product. The policyholder paid a higher contribution at the time of purchase than the capital guaranteed if it was paid in one lump-sum, or even paid in contribution double the capital guaranteed if the contributions were spread over time. In this master thesis, we will propose changes to this product to make it more interesting for the policyholder. To do this, we will first detail the functioning of the pre-paid funeral plan in general and its pricing. Then, different levers will be analyzed to improve the product with a profitability approach for the insurer. A prospective pricing method will be proposed to understand the risks as accurately as possible. We will study the possibility of reducing the price for single-premium policyholders if rates remain low by setting up a system to cap their premium. However, in the current economic context, with rising rates, we can expect a decrease in prices if we decide to modify the technical rate taken into account for the pricing, which would make this product more attractive. Other ways to improve the product will also be studied by proposing different additional guarantees such as the annual revaluation of the capital guaranteed or the increase of the capital guaranteed in case of accidental death.
Auteur(s) LIM T.
Société Crédit Agricole Assurances
Année 2023
Confidentiel jusqu'au 15/03/2025
Résumé
Un produit obsèques est un produit d'assurance permettant de cotiser durant son vivant pour financer ses obsèques. La tarification de ce produit dépend de la probabilité de décès de l'assuré aux différents âges. Elle dépend également du contexte économique à la souscription, car l'assureur utilise un taux technique pour fixer les cotisations. Ce dernier est déterminé en fonction des taux du marché. Depuis 2015, celui-ci est en dessous de 0,5%, ce qui implique des tarifs élevés pour ce produit. En outre, la cotisation peut s'avérer être supérieur au capital garanti si le paiement est comptant, voir doublée dans le cas de paiements fractionnés. Cela rendait la commercialisation de ce produit difficile. Dans ce mémoire, des évolutions de ce produit seront proposées pour le rendre plus attractif pour l'assuré. Ainsi, dans un premier temps, le fonctionnement général du produit Garantie Obsèques sera présenté avec sa tarification. Puis, différents leviers seront analysés pour améliorer le produit avec une approche rentabilité pour l'assureur. Une méthode de tarification par une approche prospective sera proposée pour appréhender au plus juste les risques. La possibilité de diminution du tarif en prime unique sera étudiée dans l'éventualité de taux bas. Pour cela un système de plafonnement des primes uniques est proposé. Mais dans le contexte économique actuel, avec une hausse des taux, une baisse des tarifs est attendue si le taux technique était augmenté. Cela rendrait ce produit plus attractif. D'autres pistes pour améliorer le produit seront également étudiées en proposant différentes garanties supplémentaires telles que la revalorisation annuelle du capital garanti ou la majoration du capital garanti en cas de décès accidentel.
Abstract
A pre-paid funeral plan is an insurance product that allows you to contribute during your lifetime to finance your funeral. The pricing of this product depends firstly on the death probability of the policyholder, and secondly on the economic context at the time of purchase, as the insurer uses a technical rate to set the contributions. This technical rate depends on the market rates. Since 2015, this one is below 0,5%, which implies high rates for this product. The policyholder paid a higher contribution at the time of purchase than the capital guaranteed if it was paid in one lump-sum, or even paid in contribution double the capital guaranteed if the contributions were spread over time. In this master thesis, we will propose changes to this product to make it more interesting for the policyholder. To do this, we will first detail the functioning of the pre-paid funeral plan in general and its pricing. Then, different levers will be analyzed to improve the product with a profitability approach for the insurer. A prospective pricing method will be proposed to understand the risks as accurately as possible. We will study the possibility of reducing the price for single-premium policyholders if rates remain low by setting up a system to cap their premium. However, in the current economic context, with rising rates, we can expect a decrease in prices if we decide to modify the technical rate taken into account for the pricing, which would make this product more attractive. Other ways to improve the product will also be studied by proposing different additional guarantees such as the annual revaluation of the capital guaranteed or the increase of the capital guaranteed in case of accidental death.
