Mémoires d'Actuariat
Approche probabiliste de scénarios macro-économiques dans le cadre de la sensibilité des ratios de solvabilité
Auteur(s) NGUYEN T. N.
Société La Banque Postale
Année 2024
Confidentiel jusqu'au 14/05/2026
Résumé
Le pilotage financier des institutions bancaires repose sur trois piliers : la rentabilité, la liquidité et la solvabilité. La qualité de la situation de solvabilité d’une banque s’apprécie à travers une dizaine de ratios qui visent à comparer les risques que la banque encoure à sa capacité à absorber d’éventuelles pertes. Le superviseur fixe des exigences pour chaque ratio et des limites, des seuils internes sont ensuite définis dans une démarche de bonne gouvernance. Ces ratios évoluent selon les décisions stratégiques prises par l’établissement et, dans le cas spécifique de La Banque Postale, ils montrent une sensibilité marquée aux variations des conditions macro-économiques. Le pilotage des ratios de solvabilité, mandat de l’équipe Gestion des Fonds Propres, nécessite ainsi une capacité à traduire en termes prudentiels la stratégie de l’établissement mais également d’être en mesure de mettre en évidence aux yeux de la direction la variabilité intrinsèque de ces ratios. C’est dans le cadre de cette deuxième nécessité que s’inscrit ce mémoire. Cinq facteurs de risque macro-économiques ont été étudiés et trois modèles multivariés ont ensuite été mis en place dans ce mémoire afin de pouvoir quantifier les effets des variations conjointes des cinq facteurs de risque sur les ratios de solvabilité. Les modèles développés vont en complexité croissante et chaque nouveau modèle a pour objectif de modéliser plus fidèlement des caractéristiques statistiques constatées lors de l’analyse univariée de chaque facteur de risque. Un backtesting sur l’année 2023 permet de tester la performance des trois modèles et participe à la sélection du modèle qui s’intégrera le mieux opérationnellement.
Abstract
The financier management of banking institutions is based on three pillars: profitability, liquidity, and solvency. The bank’s solvency situation is assessed around ten ratios aim to compare the capacity of absorb possible loss of the bank. The supervisor set minimum requirements for each ratio and the internal limits are defined as a part of a good governance approach. The ratios evolve according to the strategic decisions taken by established, and in the case of La Banque Postale, they show a sensitivity of variations in macroeconomic conditions. The management of solvency ratios, the mandate of the Equity Management team, thus requires an ability to translate the establishment’s strategy into prudential terms but also to be able to highlight the variability intrinsic of these ratios. This paper aims to respond the second requirement of mandate. Five risk factors were studied and three multivariate models in this paper in order to quantify the joint effects variations of the five risk factors on the solvency ratios. The models developed are increasing in complexity and each new model aims to more faithfully model the statistical characteristics observed during the univariate analysis of each factor. A backtesting over 2023 to test the performance of three models. The third model thus appears to the least efficient and finally the first model will be selected for operational issues.
Auteur(s) NGUYEN T. N.
Société La Banque Postale
Année 2024
Confidentiel jusqu'au 14/05/2026
Résumé
Le pilotage financier des institutions bancaires repose sur trois piliers : la rentabilité, la liquidité et la solvabilité. La qualité de la situation de solvabilité d’une banque s’apprécie à travers une dizaine de ratios qui visent à comparer les risques que la banque encoure à sa capacité à absorber d’éventuelles pertes. Le superviseur fixe des exigences pour chaque ratio et des limites, des seuils internes sont ensuite définis dans une démarche de bonne gouvernance. Ces ratios évoluent selon les décisions stratégiques prises par l’établissement et, dans le cas spécifique de La Banque Postale, ils montrent une sensibilité marquée aux variations des conditions macro-économiques. Le pilotage des ratios de solvabilité, mandat de l’équipe Gestion des Fonds Propres, nécessite ainsi une capacité à traduire en termes prudentiels la stratégie de l’établissement mais également d’être en mesure de mettre en évidence aux yeux de la direction la variabilité intrinsèque de ces ratios. C’est dans le cadre de cette deuxième nécessité que s’inscrit ce mémoire. Cinq facteurs de risque macro-économiques ont été étudiés et trois modèles multivariés ont ensuite été mis en place dans ce mémoire afin de pouvoir quantifier les effets des variations conjointes des cinq facteurs de risque sur les ratios de solvabilité. Les modèles développés vont en complexité croissante et chaque nouveau modèle a pour objectif de modéliser plus fidèlement des caractéristiques statistiques constatées lors de l’analyse univariée de chaque facteur de risque. Un backtesting sur l’année 2023 permet de tester la performance des trois modèles et participe à la sélection du modèle qui s’intégrera le mieux opérationnellement.
Abstract
The financier management of banking institutions is based on three pillars: profitability, liquidity, and solvency. The bank’s solvency situation is assessed around ten ratios aim to compare the capacity of absorb possible loss of the bank. The supervisor set minimum requirements for each ratio and the internal limits are defined as a part of a good governance approach. The ratios evolve according to the strategic decisions taken by established, and in the case of La Banque Postale, they show a sensitivity of variations in macroeconomic conditions. The management of solvency ratios, the mandate of the Equity Management team, thus requires an ability to translate the establishment’s strategy into prudential terms but also to be able to highlight the variability intrinsic of these ratios. This paper aims to respond the second requirement of mandate. Five risk factors were studied and three multivariate models in this paper in order to quantify the joint effects variations of the five risk factors on the solvency ratios. The models developed are increasing in complexity and each new model aims to more faithfully model the statistical characteristics observed during the univariate analysis of each factor. A backtesting over 2023 to test the performance of three models. The third model thus appears to the least efficient and finally the first model will be selected for operational issues.
