Mémoires d'Actuariat
Intégration de l’inflation dans le processus de provisionnement en assurance responsabilité civile automobile
Auteur(s) KONE K. J.-I.
Société Reacfin
Année 2023
Résumé
Mots-clés : Méthodes de provisionnement, inflation des sinistres, Chain-Ladder, Mack, Indices des prix, méthode de séparation, Verbeek-Taylor, triangle de liquidation, responsabilité civile automobile (RC Auto), Modèles Linéaires Généralisés (MLGs), Multi-triangles, Jarrow-Yildirim, Bootstrap, Solvabilité II, Normes BGAAP Les méthodes et hypothèses traditionnelles de provisionnement peuvent s'avérer inadéquates pour prendre en compte l'inflation des sinistres au fil du temps. Intégrer l'inflation dans le processus de provisionnement en responsabilité civile automobile présente des défis pour estimer de manière fiable les coûts des sinistres futurs et assurer un niveau de provisionnement adéquat. Les méthodes traditionnelles de provisionnement, y compris les méthodes autorégressives à facteurs de développement (telles que Chain-ladder et Mack), intègrent implicitement l'inflation en supposant que l'inflation passée observée dans le triangle de liquidation peut être projetée comme une moyenne constante pour expliquer l'inflation future. Cette étude propose des méthodes alternatives qui se basent sur des indices de prix, des méthodes de séparation (dérivées de Verbeek-Taylor), des modèles linéaires généralisés (MLG) et le modèle de taux d'inflation de Jarrow-Yildirim pour modéliser au mieux l'inflation passée et future dans un environnement de provisionnement d'assurance non-vie en évolution. L’évaluation de la volatilité autour de la provision grâce à la technique de bootstrap et la détection des valeurs aberrantes peuvent nous éviter des inexactitudes et une sous-estimation des provisions. Proposer un modèle alternatif pour prendre en compte l’inflation devrait se faire à la lumière de Solvabilité II et des normes locales belges BGAAP. L’enjeu est alors de s’appuyer sur des méthodes robustes qui répondent au besoin de provisions suffisantes pour que les compagnies d’assurances honorent leurs engagements envers les assurés et qu’elles fournissent aux investisseurs et aux autres parties prenantes des informations transparentes et fiables sur leurs performances et leur situation financières.
Abstract
English - Abstract Keywords: Reserving methods, Claims inflation, Chain-Ladder, Mack, Price index, Separation methods, Verbeek-Taylor, Run-off triangle, Motor third-party liability (MTPL), Generalized Linear Models (GLMs), Multi-triangles, Jarrow-Yildirim, Bootstrap, Solvency II, BGAAP Traditional reserving methods and assumptions may be inadequate to account for claims inflation over time. Integrating inflation into the motor third-party liability reserving process presents a challenge to accurately estimate future claims and adequately reserve for future claims. Traditional reserving methods, including the link ratio family methods (such as Chain-ladder and Mack), implicitly incorporate inflation by strongly assuming that past inflation observed in the run-off triangle can be projected as a constant average to explain the future. This study develops alternative methods based on price indices, claims reserving separation methods (derived from Verbeek-Taylor), generalized linear models (GLMs) and the Jarrow-Yildirim inflation rate model to efficiently model past and future inflation in the reserving process over time in a changing non-life insurance environment. Ultimate risk and volatility assessment through bootstrap and outlier detection can help us avoid inaccuracies and underestimation of reserves. Proposing alternative models to address inflation adjustments should be done in light of Solvency II and Belgian GAAP. Relying on accurate and robust methods meets the need for sufficient reserves to enable insurers to meet their obligations to policyholders and to provide investors and other stakeholders with transparent and reliable information on their financial performance and condition.
Mémoire complet
Auteur(s) KONE K. J.-I.
Société Reacfin
Année 2023
Résumé
Mots-clés : Méthodes de provisionnement, inflation des sinistres, Chain-Ladder, Mack, Indices des prix, méthode de séparation, Verbeek-Taylor, triangle de liquidation, responsabilité civile automobile (RC Auto), Modèles Linéaires Généralisés (MLGs), Multi-triangles, Jarrow-Yildirim, Bootstrap, Solvabilité II, Normes BGAAP Les méthodes et hypothèses traditionnelles de provisionnement peuvent s'avérer inadéquates pour prendre en compte l'inflation des sinistres au fil du temps. Intégrer l'inflation dans le processus de provisionnement en responsabilité civile automobile présente des défis pour estimer de manière fiable les coûts des sinistres futurs et assurer un niveau de provisionnement adéquat. Les méthodes traditionnelles de provisionnement, y compris les méthodes autorégressives à facteurs de développement (telles que Chain-ladder et Mack), intègrent implicitement l'inflation en supposant que l'inflation passée observée dans le triangle de liquidation peut être projetée comme une moyenne constante pour expliquer l'inflation future. Cette étude propose des méthodes alternatives qui se basent sur des indices de prix, des méthodes de séparation (dérivées de Verbeek-Taylor), des modèles linéaires généralisés (MLG) et le modèle de taux d'inflation de Jarrow-Yildirim pour modéliser au mieux l'inflation passée et future dans un environnement de provisionnement d'assurance non-vie en évolution. L’évaluation de la volatilité autour de la provision grâce à la technique de bootstrap et la détection des valeurs aberrantes peuvent nous éviter des inexactitudes et une sous-estimation des provisions. Proposer un modèle alternatif pour prendre en compte l’inflation devrait se faire à la lumière de Solvabilité II et des normes locales belges BGAAP. L’enjeu est alors de s’appuyer sur des méthodes robustes qui répondent au besoin de provisions suffisantes pour que les compagnies d’assurances honorent leurs engagements envers les assurés et qu’elles fournissent aux investisseurs et aux autres parties prenantes des informations transparentes et fiables sur leurs performances et leur situation financières.
Abstract
English - Abstract Keywords: Reserving methods, Claims inflation, Chain-Ladder, Mack, Price index, Separation methods, Verbeek-Taylor, Run-off triangle, Motor third-party liability (MTPL), Generalized Linear Models (GLMs), Multi-triangles, Jarrow-Yildirim, Bootstrap, Solvency II, BGAAP Traditional reserving methods and assumptions may be inadequate to account for claims inflation over time. Integrating inflation into the motor third-party liability reserving process presents a challenge to accurately estimate future claims and adequately reserve for future claims. Traditional reserving methods, including the link ratio family methods (such as Chain-ladder and Mack), implicitly incorporate inflation by strongly assuming that past inflation observed in the run-off triangle can be projected as a constant average to explain the future. This study develops alternative methods based on price indices, claims reserving separation methods (derived from Verbeek-Taylor), generalized linear models (GLMs) and the Jarrow-Yildirim inflation rate model to efficiently model past and future inflation in the reserving process over time in a changing non-life insurance environment. Ultimate risk and volatility assessment through bootstrap and outlier detection can help us avoid inaccuracies and underestimation of reserves. Proposing alternative models to address inflation adjustments should be done in light of Solvency II and Belgian GAAP. Relying on accurate and robust methods meets the need for sufficient reserves to enable insurers to meet their obligations to policyholders and to provide investors and other stakeholders with transparent and reliable information on their financial performance and condition.
Mémoire complet
