Mémoires d'Actuariat
Application du stress-test des risques climatiques pour 2022-2027 sur une compagnie d'assurance
Auteur(s) SUN T.
Société Groupe APICIL
Année 2024
Confidentiel jusqu'au 22/01/2025
Résumé
Dans le contexte mondial actuel d'intensification du changement climatique et d'incertitude croissante, les secteurs de la finance et de l'assurance sont confrontés à des défis sans précédent en matière de risque climatique systémique au niveau mondial et européen mais aussi national. En réponse, l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) a développé un ensemble de modèles quantitatifs et de lignes directrices pour évaluer le risque climatique. Ceux-ci visent à mesurer avec soin les impacts potentiels de divers scénarios de transition climatique et des politiques connexes sur les institutions financières et d'assurance. Notre étude, qui utilise le cas d'une compagnie d'assurance vie, consiste en une analyse empirique approfondie du cadre de test de stress climatique de l'ACPR, affirmant la nécessité et l'urgence de surveiller de près les risques liés à la transition climatique dans ce secteur de l’assurance. Au cours de sa mise en œuvre, nous avons été confrontés à de nombreux défis, notamment la sélection des scénarios climatiques, l'étalonnage des données, la construction et les méthodes des chocs, et la compatibilité du système, pour lesquels nous avons proposé une série de solutions et d'améliorations. Ce mémoire vise à améliorer l'opérabilité et l'adaptabilité des tests de stress climatiques au sein des entreprises d’assurance, afin d'assurer le développement durable du secteur de l'assurance à la pointe du risque climatique. Mots Clés : Risque Climatique, Risque de Transition Climatique, ORSA, Scénarios Climatiques, Tests de Stress Climatique, Métriques de Solvabilité II, Calibration des Données, Programmation de Choc, Compagnie d'Assurance d'Épargne.
Abstract
In the current global context of escalating climate change and increasing uncertainty, the finance and insurance industries are confronted with unprecedented systemic climate risk challenges at the global, European, and national levels. In response, the Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) has developed a set of quantitative models and guidelines to assess climate risk, aimed at thoroughly measuring the potential impacts of various climate transition scenarios and related policies on financial and insurance institutions. Our study, using a life insurance company as a case study, conducts an in-depth empirical analysis of ACPR's climate stress test framework, affirming the necessity and urgency of closely monitoring climate transition risks in the insurance industry. During implementation, we faced multiple challenges including climate scenario selections, data calibrations, shock constructions and methods, and system compatibility, for which it proposed a series of solutions and enhancements. This thesis aims to improve the operability and adaptability of climate stress test within insurance industry, further ensuring the insurance industry's sustainable development at the forefront of climate risk. Key Words: Climate Risk, Climate Transition Risk, ORSA, Climate Scenarios, Climate Stress Tests, Solvency II Metrics, Data Calibration, Shock Programming, Saving Insurance Company.
Auteur(s) SUN T.
Société Groupe APICIL
Année 2024
Confidentiel jusqu'au 22/01/2025
Résumé
Dans le contexte mondial actuel d'intensification du changement climatique et d'incertitude croissante, les secteurs de la finance et de l'assurance sont confrontés à des défis sans précédent en matière de risque climatique systémique au niveau mondial et européen mais aussi national. En réponse, l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) a développé un ensemble de modèles quantitatifs et de lignes directrices pour évaluer le risque climatique. Ceux-ci visent à mesurer avec soin les impacts potentiels de divers scénarios de transition climatique et des politiques connexes sur les institutions financières et d'assurance. Notre étude, qui utilise le cas d'une compagnie d'assurance vie, consiste en une analyse empirique approfondie du cadre de test de stress climatique de l'ACPR, affirmant la nécessité et l'urgence de surveiller de près les risques liés à la transition climatique dans ce secteur de l’assurance. Au cours de sa mise en œuvre, nous avons été confrontés à de nombreux défis, notamment la sélection des scénarios climatiques, l'étalonnage des données, la construction et les méthodes des chocs, et la compatibilité du système, pour lesquels nous avons proposé une série de solutions et d'améliorations. Ce mémoire vise à améliorer l'opérabilité et l'adaptabilité des tests de stress climatiques au sein des entreprises d’assurance, afin d'assurer le développement durable du secteur de l'assurance à la pointe du risque climatique. Mots Clés : Risque Climatique, Risque de Transition Climatique, ORSA, Scénarios Climatiques, Tests de Stress Climatique, Métriques de Solvabilité II, Calibration des Données, Programmation de Choc, Compagnie d'Assurance d'Épargne.
Abstract
In the current global context of escalating climate change and increasing uncertainty, the finance and insurance industries are confronted with unprecedented systemic climate risk challenges at the global, European, and national levels. In response, the Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) has developed a set of quantitative models and guidelines to assess climate risk, aimed at thoroughly measuring the potential impacts of various climate transition scenarios and related policies on financial and insurance institutions. Our study, using a life insurance company as a case study, conducts an in-depth empirical analysis of ACPR's climate stress test framework, affirming the necessity and urgency of closely monitoring climate transition risks in the insurance industry. During implementation, we faced multiple challenges including climate scenario selections, data calibrations, shock constructions and methods, and system compatibility, for which it proposed a series of solutions and enhancements. This thesis aims to improve the operability and adaptability of climate stress test within insurance industry, further ensuring the insurance industry's sustainable development at the forefront of climate risk. Key Words: Climate Risk, Climate Transition Risk, ORSA, Climate Scenarios, Climate Stress Tests, Solvency II Metrics, Data Calibration, Shock Programming, Saving Insurance Company.
