Mémoires d'Actuariat
Analyse du risque de mortalité sur le provisionnement en arrêt de travail par la construction d'une table d'expérience
Auteur(s) LANTUEJOUL A.
Société AG2R La Mondiale
Année 2024
Confidentiel jusqu'au 13/03/2026
Résumé
Les organismes assureurs sont tenus d’honorer leurs engagements envers leurs assurés et ainsi de constituer des réserves pour faire face à cette obligation règlementaire. La suffisance des provisions techniques étant au cœur des préoccupations assurantielles, la réglementation européenne s’est renforcée via l’instauration de solvabilité 2 au 1er janvier 2016. Cette Directive oblige les assureurs à provisionner « au plus juste » en distinguant les provisions techniques, les best estimate, de la marge de prudence, la risk margin. Cette maîtrise du risque de solvabilité les conduit à revoir leur méthode de provisionnement en particulier sur les risques longs. AG2R LA MONDIALE, Groupe de protection sociale de premier plan en France est fortement exposé au risque de mortalité et de longévité dont les provisions représentent près de 80% du passif des comptes sociaux. Parmi elles, la provision mathématique du maintien de la garantie décès dit Pm MGDC correspond à elle seule à 67% des Pm vie. Risque peu étudié aujourd’hui malgré son obligation de provisionnement depuis le 1er janvier 2002, les tables de mortalité du BCAC méritent d’être remises en question pour vérifier si elles sont bien adaptées au provisionnement du maintien de la garantie décès. Après avoir introduit les concepts actuariels du maintien de la couverture décès des personnes en arrêt de travail, nous procédons à l’analyse de la mortalité du Groupe en la rapprochant aux tables réglementaires. Suite à l’élaboration des tables de mortalité d’expérience en incapacité et invalidité, une étude d’impact sur les Pm MGDC établit le coût du choc de mortalité sur les normes de solvabilité actuellement en vigueur. Les résultats de l’étude confirment la pertinence d’utiliser des tables de mortalité d’expérience pour mieux se conformer aux exigences de provisionnement. Mots clés : table de mortalité, table d’expérience, maintien garantie décès, provision mathématique, Kaplan-Meier, Makeham, lissage, ajustement, arrêt de travail, incapacité, invalidité, solvabilité.
Abstract
As insurers require to comply with their commitments to their policyholders, they need to build up reserves to deal with this regulatory obligation. Technical reserves efficiency being at the heart of the insurance concerns, European regulations was strengthened through the Solvency 2 Directive from January 1st 2016. This Directive obliges insurers to reserve as close as possible to reality by distinguishing best estimates from the risk margin. This control of solvency risk leads insurers to review their reserving method, particularly for long-term risks. AG2R LA MONDIALE, a leading social protection french group is highly exposed to the mortality and longevity risks, whose reserves represent nearly 80% of the liabilities of the social accounts. Among them, the mathematical reserve for the maintenance of death guarantee named MGDC Pm represents 67% of life Pm. This risk rarely studied despite the obligation of reserving it since January 1, 2002, the BCAC mortality tables deserve to be challenged to check if they are well adapted to the reserving of the death guarantee maintenance. After introducing the actuarial concepts of maintaining death coverage for people on sick leave, we analyze the Group's mortality in comparison with the regulatory and BCAC tables. Following the experience mortality tables building in temporary incapacity and disability, an impact study on MGDC Pm will establish the mortality shock’s cost on the regulatory standards currently in force. The study results conclude that the use of experience mortality table are appropriate to better achieve reserving requirements. Keywords: life table, experience table, maintenance of death guarantees, mathematical reserve, Kaplan-Meier, Makeham, smoothing, adjustment, sick leave, temporary incapacity, disability, Solvency.
Auteur(s) LANTUEJOUL A.
Société AG2R La Mondiale
Année 2024
Confidentiel jusqu'au 13/03/2026
Résumé
Les organismes assureurs sont tenus d’honorer leurs engagements envers leurs assurés et ainsi de constituer des réserves pour faire face à cette obligation règlementaire. La suffisance des provisions techniques étant au cœur des préoccupations assurantielles, la réglementation européenne s’est renforcée via l’instauration de solvabilité 2 au 1er janvier 2016. Cette Directive oblige les assureurs à provisionner « au plus juste » en distinguant les provisions techniques, les best estimate, de la marge de prudence, la risk margin. Cette maîtrise du risque de solvabilité les conduit à revoir leur méthode de provisionnement en particulier sur les risques longs. AG2R LA MONDIALE, Groupe de protection sociale de premier plan en France est fortement exposé au risque de mortalité et de longévité dont les provisions représentent près de 80% du passif des comptes sociaux. Parmi elles, la provision mathématique du maintien de la garantie décès dit Pm MGDC correspond à elle seule à 67% des Pm vie. Risque peu étudié aujourd’hui malgré son obligation de provisionnement depuis le 1er janvier 2002, les tables de mortalité du BCAC méritent d’être remises en question pour vérifier si elles sont bien adaptées au provisionnement du maintien de la garantie décès. Après avoir introduit les concepts actuariels du maintien de la couverture décès des personnes en arrêt de travail, nous procédons à l’analyse de la mortalité du Groupe en la rapprochant aux tables réglementaires. Suite à l’élaboration des tables de mortalité d’expérience en incapacité et invalidité, une étude d’impact sur les Pm MGDC établit le coût du choc de mortalité sur les normes de solvabilité actuellement en vigueur. Les résultats de l’étude confirment la pertinence d’utiliser des tables de mortalité d’expérience pour mieux se conformer aux exigences de provisionnement. Mots clés : table de mortalité, table d’expérience, maintien garantie décès, provision mathématique, Kaplan-Meier, Makeham, lissage, ajustement, arrêt de travail, incapacité, invalidité, solvabilité.
Abstract
As insurers require to comply with their commitments to their policyholders, they need to build up reserves to deal with this regulatory obligation. Technical reserves efficiency being at the heart of the insurance concerns, European regulations was strengthened through the Solvency 2 Directive from January 1st 2016. This Directive obliges insurers to reserve as close as possible to reality by distinguishing best estimates from the risk margin. This control of solvency risk leads insurers to review their reserving method, particularly for long-term risks. AG2R LA MONDIALE, a leading social protection french group is highly exposed to the mortality and longevity risks, whose reserves represent nearly 80% of the liabilities of the social accounts. Among them, the mathematical reserve for the maintenance of death guarantee named MGDC Pm represents 67% of life Pm. This risk rarely studied despite the obligation of reserving it since January 1, 2002, the BCAC mortality tables deserve to be challenged to check if they are well adapted to the reserving of the death guarantee maintenance. After introducing the actuarial concepts of maintaining death coverage for people on sick leave, we analyze the Group's mortality in comparison with the regulatory and BCAC tables. Following the experience mortality tables building in temporary incapacity and disability, an impact study on MGDC Pm will establish the mortality shock’s cost on the regulatory standards currently in force. The study results conclude that the use of experience mortality table are appropriate to better achieve reserving requirements. Keywords: life table, experience table, maintenance of death guarantees, mathematical reserve, Kaplan-Meier, Makeham, smoothing, adjustment, sick leave, temporary incapacity, disability, Solvency.
