Mémoires d'Actuariat
Tarification par exposition en XS par risque : application sur les Speciality Lines
Auteur(s) TRUONG T.
Société QBE SA/NV
Année 2024
Confidentiel jusqu'au 16/01/2025
Résumé
Dans un contexte de soft market dans des lignes d'assurance traditionnelles, exacerbé par des commissions plus élevées et une forte concurrence, les compagnies de réassurance cherchent à se différencier et à conquérir efficacement de nouveaux marchés. Les assureurs, pour leur part, cherchent à se développer dans des secteurs de niche émergents et peuvent ainsi s’adresser aux réassureurs pour une protection. En particulier, l'assurance de lignes Spécialités couvre divers risques tels que l'aviation et l'espace, le maritime, la cybercriminalité, le terrorisme, le nucléaire, l'ingénierie et l'agriculture. L'étude de ces traités est un véritable enjeu pour assureurs et réassureurs. Il s'avère que l'approche traditionnelle de tarification par expérience en réassurance est peu adaptée à la tarification pour les produits Spécialités car nous disposons souvent de peu d'années d'expérience et de sinistralités. D'autre part, la méthode par exposition pure est peu adaptée car nous avons souvent peu de renseignements sur les courbes d'expositions utilisées dans la tarification des produits Spécialités. L'utilisation des courbes d'exposition prenant en compte les sinistres historiques permettrait de concilier les avantages des méthodes d'expérience et d'exposition et d'obtenir un modèle. Cette étude vise à proposer et tester la pertinence d'une méthode de tarification en réassurance permettant de tarifer les lignes Spécialités. Dans ce mémoire, nous allons proposer une méthode de tarification par exposition calibrée sur l'expérience et analyser son impact sur les primes de réassurance à travers la mise en place de visualisations et de stress tests.
Abstract
In a context of a soft market in traditional insurance lines, exacerbated by higher commissions and strong competition, reinsurance companies seek to differentiate themselves and rapidly and effectively capture new markets. Insurers, on the other hand, aim to expand into emerging niche sectors and may seek, by turning to reinsurers, protection to grow in these new business areas. Specifically, Specialty lines insurance covers various risks such as aviation and space, maritime, cybercrime, terrorism, nuclear, engineering, and agriculture. The study of these treaties is a real challenge for insurance and reinsurance companies. Indeed, the traditional approach of experience rating in reinsurance is often unsuitable for Specialty products' pricing as there is often limited experience and loss data. Furthermore, it is hard to apply a pure exposure method because there is often limited information on exposure curves used in the pricing of Specialty products. Using exposure curves while considering historical losses would reconcile the advantages of both experience and exposure methods and provide a model. The study aims to propose and test the relevance of a reinsurance pricing method that would provide a pricing approach for Specialty reinsurance contracts. In this thesis, we will study an exposure-based pricing method calibrated on experience and analyze its impact on reinsurance premiums through the implementation of visualizations and stress tests.
Auteur(s) TRUONG T.
Société QBE SA/NV
Année 2024
Confidentiel jusqu'au 16/01/2025
Résumé
Dans un contexte de soft market dans des lignes d'assurance traditionnelles, exacerbé par des commissions plus élevées et une forte concurrence, les compagnies de réassurance cherchent à se différencier et à conquérir efficacement de nouveaux marchés. Les assureurs, pour leur part, cherchent à se développer dans des secteurs de niche émergents et peuvent ainsi s’adresser aux réassureurs pour une protection. En particulier, l'assurance de lignes Spécialités couvre divers risques tels que l'aviation et l'espace, le maritime, la cybercriminalité, le terrorisme, le nucléaire, l'ingénierie et l'agriculture. L'étude de ces traités est un véritable enjeu pour assureurs et réassureurs. Il s'avère que l'approche traditionnelle de tarification par expérience en réassurance est peu adaptée à la tarification pour les produits Spécialités car nous disposons souvent de peu d'années d'expérience et de sinistralités. D'autre part, la méthode par exposition pure est peu adaptée car nous avons souvent peu de renseignements sur les courbes d'expositions utilisées dans la tarification des produits Spécialités. L'utilisation des courbes d'exposition prenant en compte les sinistres historiques permettrait de concilier les avantages des méthodes d'expérience et d'exposition et d'obtenir un modèle. Cette étude vise à proposer et tester la pertinence d'une méthode de tarification en réassurance permettant de tarifer les lignes Spécialités. Dans ce mémoire, nous allons proposer une méthode de tarification par exposition calibrée sur l'expérience et analyser son impact sur les primes de réassurance à travers la mise en place de visualisations et de stress tests.
Abstract
In a context of a soft market in traditional insurance lines, exacerbated by higher commissions and strong competition, reinsurance companies seek to differentiate themselves and rapidly and effectively capture new markets. Insurers, on the other hand, aim to expand into emerging niche sectors and may seek, by turning to reinsurers, protection to grow in these new business areas. Specifically, Specialty lines insurance covers various risks such as aviation and space, maritime, cybercrime, terrorism, nuclear, engineering, and agriculture. The study of these treaties is a real challenge for insurance and reinsurance companies. Indeed, the traditional approach of experience rating in reinsurance is often unsuitable for Specialty products' pricing as there is often limited experience and loss data. Furthermore, it is hard to apply a pure exposure method because there is often limited information on exposure curves used in the pricing of Specialty products. Using exposure curves while considering historical losses would reconcile the advantages of both experience and exposure methods and provide a model. The study aims to propose and test the relevance of a reinsurance pricing method that would provide a pricing approach for Specialty reinsurance contracts. In this thesis, we will study an exposure-based pricing method calibrated on experience and analyze its impact on reinsurance premiums through the implementation of visualizations and stress tests.
