Mémoires d'Actuariat
Comparaison de deux dispositifs de retraite supplémentaire à destination des cadres dirigeants et analyse des solutions d’investissement Étudiante
Auteur(s) MANIGHETTI C.
Société Mercer Consulting Group
Année 2024
Résumé
Du fait du système actuel de retraite français qui confère un taux de remplacement relativement bas aux cadres supérieurs, certaines entreprises souhaitent mettre en place des régimes de retraite spécifiques pour cette population clé. Ce mémoire a pour objectif de comparer deux dispositifs de retraite supplémentaire souvent mis en place pour ce type de population et d’analyser les solutions d’investissement de ces régimes. Ces deux dispositifs sont le régime à prestations définies L137-11-2 et le régime à cotisations définies Article 82. Ces deux régimes ont un fonctionnement très différent et sont difficiles à comparer de manière immédiate. Cette étude vise à fournir une analyse approfondie des caractéristiques, avantages et inconvénients de chacun. Dans un premier temps, nous commencerons par analyser les caractéristiques spécifiques à chaque régime, telles que les modalités de mise en place, la définition des prestations ou des cotisations, les options de sortie, la fiscalité et les obligations réglementaires. Dans un second temps, cette comparaison devient plus concrète en reposant sur les résultats d’une modélisation des deux régimes appliqués à une population fictive afin de comparer d’une part les coûts employeur et d’autre part les niveaux de prestation conférés à la retraite pour des individus types. La dernière partie de ce mémoire traite de la gestion financière, notamment du régime L137-11-2 pour lequel celle-ci est à la main de l’employeur, afin d’optimiser le rendement et tenter de réduire les coûts.
Abstract
Due to the current French retirement system, which provides relatively low replacement rates for senior executives, some companies wish to implement specific retirement schemes for this key population. This paper aims to compare two supplementary retirement schemes often implemented for this type of population and analyze the investment solutions of these schemes. These two schemes are the defined benefit scheme L137-11-2 and the defined contribution scheme Article 82. These two schemes have very different operations and are difficult to compare immediately. This study aims to provide an in-depth analysis of the characteristics, advantages, and disadvantages of each scheme. Firstly, we will start by analyzing the specific characteristics of each scheme, such as implementation terms, definition of benefits or contributions, exit options, taxation, and regulatory obligations. Secondly, this comparison becomes more concrete by relying on the results of modeling the two schemes applied to a fictional population in order to compare the employer costs on one hand and the retirement benefit levels for typical individuals on the other hand. The last part of this paper deals with financial management, particularly for the L137-11-2 scheme, where it is in the hands of the employer to optimize returns and attempt to reduce costs.
Mémoire complet
Auteur(s) MANIGHETTI C.
Société Mercer Consulting Group
Année 2024
Résumé
Du fait du système actuel de retraite français qui confère un taux de remplacement relativement bas aux cadres supérieurs, certaines entreprises souhaitent mettre en place des régimes de retraite spécifiques pour cette population clé. Ce mémoire a pour objectif de comparer deux dispositifs de retraite supplémentaire souvent mis en place pour ce type de population et d’analyser les solutions d’investissement de ces régimes. Ces deux dispositifs sont le régime à prestations définies L137-11-2 et le régime à cotisations définies Article 82. Ces deux régimes ont un fonctionnement très différent et sont difficiles à comparer de manière immédiate. Cette étude vise à fournir une analyse approfondie des caractéristiques, avantages et inconvénients de chacun. Dans un premier temps, nous commencerons par analyser les caractéristiques spécifiques à chaque régime, telles que les modalités de mise en place, la définition des prestations ou des cotisations, les options de sortie, la fiscalité et les obligations réglementaires. Dans un second temps, cette comparaison devient plus concrète en reposant sur les résultats d’une modélisation des deux régimes appliqués à une population fictive afin de comparer d’une part les coûts employeur et d’autre part les niveaux de prestation conférés à la retraite pour des individus types. La dernière partie de ce mémoire traite de la gestion financière, notamment du régime L137-11-2 pour lequel celle-ci est à la main de l’employeur, afin d’optimiser le rendement et tenter de réduire les coûts.
Abstract
Due to the current French retirement system, which provides relatively low replacement rates for senior executives, some companies wish to implement specific retirement schemes for this key population. This paper aims to compare two supplementary retirement schemes often implemented for this type of population and analyze the investment solutions of these schemes. These two schemes are the defined benefit scheme L137-11-2 and the defined contribution scheme Article 82. These two schemes have very different operations and are difficult to compare immediately. This study aims to provide an in-depth analysis of the characteristics, advantages, and disadvantages of each scheme. Firstly, we will start by analyzing the specific characteristics of each scheme, such as implementation terms, definition of benefits or contributions, exit options, taxation, and regulatory obligations. Secondly, this comparison becomes more concrete by relying on the results of modeling the two schemes applied to a fictional population in order to compare the employer costs on one hand and the retirement benefit levels for typical individuals on the other hand. The last part of this paper deals with financial management, particularly for the L137-11-2 scheme, where it is in the hands of the employer to optimize returns and attempt to reduce costs.
Mémoire complet
