Mémoires d'Actuariat
Modélisation de l'inflation au sein d'un modèle interne non-vie de Groupama dans un environnement de forte inflation
Auteur(s) BILONGI KULUNGWA B.
Société Groupama
Année 2023
Confidentiel jusqu'au 12/06/2025
Résumé
Dans le contexte forte inflation, l’activité d’assurance, notamment en non-vie se trouve impactée. Cela s’observe au niveau des prestations des sinistres. En effet, la hausse inflationniste expose la compagnie d’assurance à des coûts d’expositions plus conséquents et donc une réévaluation à la hausse des sinistres futurs. De ce fait, notre étude abordera la prise en compte des effets de l’inflation dans le calcul du capital économique, au niveau des risques de souscription Non-vie de Groupama et plus précisément, au niveau des risques des primes où l’inflation est modélisée en deux parties, la première plus global, à l’aide d’un GSE, il s’agit de l’économique et la second, sectorielle, liée aux différents secteurs d’activités de la compagnie. L’objectif sera de challenger les différents modèles utilisés chez Groupama avec des modèles alternatifs plus paramétrés permettant de mieux considérer l’évolution propre de chaque indice d’inflation spécifique dans le temps en rendant compte notamment des effets de saisonnalité et des effets de retard. Cette approche permettra, en premier lieu, d’évaluer la pertinence de chacun des modèles, par la mise en évidence de leurs avantages et inconvénients, ensuite, s’en suivra une étude de cohérences face aux variations des chocs inflationnistes, suivie des tests de sensibilité. La finalité de cette démarche sera, d’une part, de voir si l’utilisation des données observées et non pas anticipées, comme c’est le cas actuellement avec le modèle de Barrie et Hibbert dans le calibrage de l’inflation économique, améliorait la modélisation. D’autre part, nous répondrons aux limites des modèles de prise en compte de l’inflation spécifique. Mots clés : SCR, Inflation, GSE, Résultats Techniques, Non-Vie, Risque de primes, Modèle interne, Solvabilité II
Abstract
High inflation is having an impact on the insurance business, particularly the non-life sector. This can be seen in claims payments. The inflationary rise exposes the insurance company to higher exposure costs and therefore to an upward revaluation of future claims. For this reason, our study will consider the effects of inflation in the calculation of economic capital, at the level of Groupama's non-life underwriting risks and, more specifically, at the level of premium risks where inflation is modelled in two parts, the first more global, using a GSE, i.e. economic, and the second, sectoral, linked to the company's different business sectors. The objective will be to challenge the various models used at Groupama with alternative models that are more parameterised, allowing for better consideration of the specific evolution of each specific inflation index over time by taking into account, in particular, seasonal and lag effects. This approach will make it possible, firstly, to assess the relevance of each of the models, by their advantages and disadvantages, followed by a study of their consistency in the face of This will be followed by a study of their consistency in the face of variations in inflationary shocks, followed by sensitivity tests. The aim of this approach will be, on the one hand, to see whether the use of observed data and not anticipated data, as is currently the case with the Barrie and Hibbert model in the calibration of economic inflation, improves the modelling. On the other hand, we will address the limitations of models that take into account specific inflation. Key words: SCR, Inflation, ESG, Technical Results, Non-Life, Premium risk, Internal model, Solvency II
Auteur(s) BILONGI KULUNGWA B.
Société Groupama
Année 2023
Confidentiel jusqu'au 12/06/2025
Résumé
Dans le contexte forte inflation, l’activité d’assurance, notamment en non-vie se trouve impactée. Cela s’observe au niveau des prestations des sinistres. En effet, la hausse inflationniste expose la compagnie d’assurance à des coûts d’expositions plus conséquents et donc une réévaluation à la hausse des sinistres futurs. De ce fait, notre étude abordera la prise en compte des effets de l’inflation dans le calcul du capital économique, au niveau des risques de souscription Non-vie de Groupama et plus précisément, au niveau des risques des primes où l’inflation est modélisée en deux parties, la première plus global, à l’aide d’un GSE, il s’agit de l’économique et la second, sectorielle, liée aux différents secteurs d’activités de la compagnie. L’objectif sera de challenger les différents modèles utilisés chez Groupama avec des modèles alternatifs plus paramétrés permettant de mieux considérer l’évolution propre de chaque indice d’inflation spécifique dans le temps en rendant compte notamment des effets de saisonnalité et des effets de retard. Cette approche permettra, en premier lieu, d’évaluer la pertinence de chacun des modèles, par la mise en évidence de leurs avantages et inconvénients, ensuite, s’en suivra une étude de cohérences face aux variations des chocs inflationnistes, suivie des tests de sensibilité. La finalité de cette démarche sera, d’une part, de voir si l’utilisation des données observées et non pas anticipées, comme c’est le cas actuellement avec le modèle de Barrie et Hibbert dans le calibrage de l’inflation économique, améliorait la modélisation. D’autre part, nous répondrons aux limites des modèles de prise en compte de l’inflation spécifique. Mots clés : SCR, Inflation, GSE, Résultats Techniques, Non-Vie, Risque de primes, Modèle interne, Solvabilité II
Abstract
High inflation is having an impact on the insurance business, particularly the non-life sector. This can be seen in claims payments. The inflationary rise exposes the insurance company to higher exposure costs and therefore to an upward revaluation of future claims. For this reason, our study will consider the effects of inflation in the calculation of economic capital, at the level of Groupama's non-life underwriting risks and, more specifically, at the level of premium risks where inflation is modelled in two parts, the first more global, using a GSE, i.e. economic, and the second, sectoral, linked to the company's different business sectors. The objective will be to challenge the various models used at Groupama with alternative models that are more parameterised, allowing for better consideration of the specific evolution of each specific inflation index over time by taking into account, in particular, seasonal and lag effects. This approach will make it possible, firstly, to assess the relevance of each of the models, by their advantages and disadvantages, followed by a study of their consistency in the face of This will be followed by a study of their consistency in the face of variations in inflationary shocks, followed by sensitivity tests. The aim of this approach will be, on the one hand, to see whether the use of observed data and not anticipated data, as is currently the case with the Barrie and Hibbert model in the calibration of economic inflation, improves the modelling. On the other hand, we will address the limitations of models that take into account specific inflation. Key words: SCR, Inflation, ESG, Technical Results, Non-Life, Premium risk, Internal model, Solvency II
