Mémoires d'Actuariat
Impact de l'application des Undertaking Specific Parameters sur le ratio de solvabilité d'une institution de prévoyance
Auteur(s) GAYE A.
Société PRO BTP
Année 2024
Confidentiel jusqu'au 19/09/2027
Résumé
Dans le cadre du calcul de leur exigence de capital réglementaire en Solvabilité 2, les compagnies d’assurance peuvent utiliser la Formule Standard mise en place par le régulateur, dont les paramètres sont établis sur la base d’une moyenne du marché européen. Cette approche présente l’avantage d’être comparativement la plus simple et la moins coûteuse à déployer. En contrepartie, elle peut s’avérer souvent coûteuse en termes de capital car elle peut, dans certains cas, ne pas refléter le profil de risque de l’assureur. L’EIOPA offre donc la possibilité aux organismes d’assurance qui jugeraient la Formule Standard inadaptée, d’utiliser des paramètres spécifiques pour certains modules de risque : on parlera alors des USP ou Undertaking Specific Parameters qui correspondent à des paramètres propres permettant de prendre en compte les spécificités du portefeuille de l’organisme. Dans ce mémoire, les paramètres calibrés sont les volatilités pour le risque de primes et de réserves en Santé Non-SLT. Ces derniers mesurent respectivement le risque de sous-tarification des engagements futurs de l’assureur et le risque relatif à l’incertitude liée à l’évaluation des provisions pour sinistres. Le calibrage des USP s’appuiera sur les méthodes préconisées par l’EIOPA et décrites dans les Actes Délégués que sont : pour le risque de primes, la méthode Log-normale et pour le risque de réserves, la méthode Log-normale et celle de Merz et Wüthrich. L’application de ces méthodes nécessite, au préalable, une validation formelle d’hypothèses qui a été réalisée en utilisant des méthodes statistiques usuelles. La qualité des données étant un point crucial pour pouvoir mettre en œuvre l’utilisation des USP, nous aborderons donc quelques problématiques liées aux retraitements des données en effectuant des simulations afin de tester la sensibilité des résultats à ceux-ci.
Abstract
When calculating their regulatory capital requirements under Solvency 2, insurance companies can use the Standard Formula introduced by the regulator, whose parameters are based on an average for the European market. The Standard Formula approach has the advantage of being comparatively the simplest and least costly to deploy. However, it can often prove costly in terms of capital, as it may not always reflect the insurer’s specific risk profile. This is why, in addition to the standard model, EIOPA offers insurance undertakings or groups that consider the Standard Formula to be unsuitable, the option of using specific parameters for certain risk modules : these are referred to as USP or Undertaking Specific Parameters, which correspond to parameters specific to the entity, making it possible to take into account the specific features of the insurance undertaking’s portfolio. In this dissertation, the parameters calibrated are the coefficients of variation for premium and reserve risks in Health Non-Similar to Life Technics (Health Non-SLT) underwriting, which respectively measure the risk of underpricing the insurer’s future commitments and the risk relating to the uncertainty associated with the valuation of claims reserves. The calibration of the parameters specific to the entity will be based on the methods recommended by EIOPA and described in the Delegated Acts: for premium risk, the Log-normal method, and for reserve, risk the Log-normal method and that of Merz and Wüthrich. The application of these methods requires prior formal validation of the hypotheses, which has been carried out using standard statistical methods. As data quality is a crucial factor in the use of USP, we will address a number of issues relating to data reprocessing, by carrying out simulations in order to test the sensitivity of the results to these.
Auteur(s) GAYE A.
Société PRO BTP
Année 2024
Confidentiel jusqu'au 19/09/2027
Résumé
Dans le cadre du calcul de leur exigence de capital réglementaire en Solvabilité 2, les compagnies d’assurance peuvent utiliser la Formule Standard mise en place par le régulateur, dont les paramètres sont établis sur la base d’une moyenne du marché européen. Cette approche présente l’avantage d’être comparativement la plus simple et la moins coûteuse à déployer. En contrepartie, elle peut s’avérer souvent coûteuse en termes de capital car elle peut, dans certains cas, ne pas refléter le profil de risque de l’assureur. L’EIOPA offre donc la possibilité aux organismes d’assurance qui jugeraient la Formule Standard inadaptée, d’utiliser des paramètres spécifiques pour certains modules de risque : on parlera alors des USP ou Undertaking Specific Parameters qui correspondent à des paramètres propres permettant de prendre en compte les spécificités du portefeuille de l’organisme. Dans ce mémoire, les paramètres calibrés sont les volatilités pour le risque de primes et de réserves en Santé Non-SLT. Ces derniers mesurent respectivement le risque de sous-tarification des engagements futurs de l’assureur et le risque relatif à l’incertitude liée à l’évaluation des provisions pour sinistres. Le calibrage des USP s’appuiera sur les méthodes préconisées par l’EIOPA et décrites dans les Actes Délégués que sont : pour le risque de primes, la méthode Log-normale et pour le risque de réserves, la méthode Log-normale et celle de Merz et Wüthrich. L’application de ces méthodes nécessite, au préalable, une validation formelle d’hypothèses qui a été réalisée en utilisant des méthodes statistiques usuelles. La qualité des données étant un point crucial pour pouvoir mettre en œuvre l’utilisation des USP, nous aborderons donc quelques problématiques liées aux retraitements des données en effectuant des simulations afin de tester la sensibilité des résultats à ceux-ci.
Abstract
When calculating their regulatory capital requirements under Solvency 2, insurance companies can use the Standard Formula introduced by the regulator, whose parameters are based on an average for the European market. The Standard Formula approach has the advantage of being comparatively the simplest and least costly to deploy. However, it can often prove costly in terms of capital, as it may not always reflect the insurer’s specific risk profile. This is why, in addition to the standard model, EIOPA offers insurance undertakings or groups that consider the Standard Formula to be unsuitable, the option of using specific parameters for certain risk modules : these are referred to as USP or Undertaking Specific Parameters, which correspond to parameters specific to the entity, making it possible to take into account the specific features of the insurance undertaking’s portfolio. In this dissertation, the parameters calibrated are the coefficients of variation for premium and reserve risks in Health Non-Similar to Life Technics (Health Non-SLT) underwriting, which respectively measure the risk of underpricing the insurer’s future commitments and the risk relating to the uncertainty associated with the valuation of claims reserves. The calibration of the parameters specific to the entity will be based on the methods recommended by EIOPA and described in the Delegated Acts: for premium risk, the Log-normal method, and for reserve, risk the Log-normal method and that of Merz and Wüthrich. The application of these methods requires prior formal validation of the hypotheses, which has been carried out using standard statistical methods. As data quality is a crucial factor in the use of USP, we will address a number of issues relating to data reprocessing, by carrying out simulations in order to test the sensitivity of the results to these.
