Mémoires d'Actuariat
Modélisation stochastique de l'inflation dans l'évaluation des provisions d'un assureur non-vie : Analyse des déterminants économiques et développement d'une procédure paramétrique de réserves ajustées
Auteur(s) KONIN A. P. L.
Société CHUBB
Année 2023
Résumé
L’évaluation des provisions dans le secteur de l’assurance non-vie est essentielle pour assurer la stabilité financière des compagnies. L'inflation est un facteur clé influençant ces provisions. Ce travail vise à développer une méthodologie robuste pour intégrer précisément l’inflation, en utilisant une modélisation stochastique et en analysant les déterminants économiques. La première étape consiste à extraire empiriquement les taux d’inflation associés aux sinistres, en se concentrant sur les portefeuilles de responsabilité civile générale, d’incendie et de sinistres naturels. Une méthode de régression multiple pas à pas est ensuite employée pour identifier les facteurs économiques influençant l’inflation des sinistres, en utilisant divers indices économiques. L’analyse montre que ces facteurs varient selon la nature et le secteur du portefeuille. Après avoir compris l'impact de l'inflation sur les provisions pour sinistres, diverses méthodes analytiques sont utilisées pour évaluer ces effets de manière précise, prenant en compte les variations des taux d’inflation. Une procédure de bootstrap paramétrique est ensuite mise en place pour construire des provisions intégrant dynamiquement l’évolution des taux d’inflation. Les résultats montrent que les facteurs d’inflation varient significativement selon la branche d’activité, soulignant l’importance d’intégrer explicitement l’inflation dans le calcul des provisions. Cette approche est particulièrement pertinente dans le contexte économique actuel, où l’inflation impacte fortement la gestion des risques dans l’assurance non-vie. Ces travaux améliorent la compréhension des mécanismes de l’inflation et des pratiques actuarielles dans ce domaine. Mots clefs : Facteur exogène, inflation, méthode de séparation arithmétique de Taylor, modèle de régression multiple, modèle de Vasicek, procédure paramétrique de Björkwall et al., provisionnement.
Abstract
The evaluation of provisions in the non-life insurance sector is vital for ensuring financial stability and solvency. Inflation significantly influences these provisions. This work aims to develop a robust methodology to accurately account for inflation through in-depth stochastic modeling and analysis of underlying economic determinants. The approach begins by empirically extracting inflation rates associated with claims, focusing on general liability, fire portfolios, and natural catastrophe claims. A stepwise multiple regression model is then used to identify the economic factors significantly influencing claims inflation. This analysis considers various relevant economic indicators to provide an empirical perspective on the determinants of claims inflation, demonstrating that these factors vary significantly depending on the portfolio's nature and business sector. After identifying the potential impact of claims inflation on provisions, the study assesses the effects of both explicit and implicit inflation. Different analytical methods refine forecasts and account for variations in inflation rates in provision calculations. To consolidate the results, a parametric bootstrap procedure is implemented to build provisions that dynamically incorporate the expected evolution of inflation rates. The research highlights that factor driving claims inflation vary significantly by line of business, emphasizing the importance of explicitly addressing inflation in provision calculations. This approach is particularly relevant in the current economic context, where inflation impacts risk management in the non-life insurance sector. The study contributes to a better understanding of inflation-related mechanisms and improves actuarial practices in this field. Keywords : Exogenous component, inflation, Taylor arithmetic separation method, multiple regression model, Vasicek model, parametric procedure of Björkwall et al., reserving.
Mémoire complet
Auteur(s) KONIN A. P. L.
Société CHUBB
Année 2023
Résumé
L’évaluation des provisions dans le secteur de l’assurance non-vie est essentielle pour assurer la stabilité financière des compagnies. L'inflation est un facteur clé influençant ces provisions. Ce travail vise à développer une méthodologie robuste pour intégrer précisément l’inflation, en utilisant une modélisation stochastique et en analysant les déterminants économiques. La première étape consiste à extraire empiriquement les taux d’inflation associés aux sinistres, en se concentrant sur les portefeuilles de responsabilité civile générale, d’incendie et de sinistres naturels. Une méthode de régression multiple pas à pas est ensuite employée pour identifier les facteurs économiques influençant l’inflation des sinistres, en utilisant divers indices économiques. L’analyse montre que ces facteurs varient selon la nature et le secteur du portefeuille. Après avoir compris l'impact de l'inflation sur les provisions pour sinistres, diverses méthodes analytiques sont utilisées pour évaluer ces effets de manière précise, prenant en compte les variations des taux d’inflation. Une procédure de bootstrap paramétrique est ensuite mise en place pour construire des provisions intégrant dynamiquement l’évolution des taux d’inflation. Les résultats montrent que les facteurs d’inflation varient significativement selon la branche d’activité, soulignant l’importance d’intégrer explicitement l’inflation dans le calcul des provisions. Cette approche est particulièrement pertinente dans le contexte économique actuel, où l’inflation impacte fortement la gestion des risques dans l’assurance non-vie. Ces travaux améliorent la compréhension des mécanismes de l’inflation et des pratiques actuarielles dans ce domaine. Mots clefs : Facteur exogène, inflation, méthode de séparation arithmétique de Taylor, modèle de régression multiple, modèle de Vasicek, procédure paramétrique de Björkwall et al., provisionnement.
Abstract
The evaluation of provisions in the non-life insurance sector is vital for ensuring financial stability and solvency. Inflation significantly influences these provisions. This work aims to develop a robust methodology to accurately account for inflation through in-depth stochastic modeling and analysis of underlying economic determinants. The approach begins by empirically extracting inflation rates associated with claims, focusing on general liability, fire portfolios, and natural catastrophe claims. A stepwise multiple regression model is then used to identify the economic factors significantly influencing claims inflation. This analysis considers various relevant economic indicators to provide an empirical perspective on the determinants of claims inflation, demonstrating that these factors vary significantly depending on the portfolio's nature and business sector. After identifying the potential impact of claims inflation on provisions, the study assesses the effects of both explicit and implicit inflation. Different analytical methods refine forecasts and account for variations in inflation rates in provision calculations. To consolidate the results, a parametric bootstrap procedure is implemented to build provisions that dynamically incorporate the expected evolution of inflation rates. The research highlights that factor driving claims inflation vary significantly by line of business, emphasizing the importance of explicitly addressing inflation in provision calculations. This approach is particularly relevant in the current economic context, where inflation impacts risk management in the non-life insurance sector. The study contributes to a better understanding of inflation-related mechanisms and improves actuarial practices in this field. Keywords : Exogenous component, inflation, Taylor arithmetic separation method, multiple regression model, Vasicek model, parametric procedure of Björkwall et al., reserving.
Mémoire complet
