Mémoires d'Actuariat
L'allocation du bénéfice de diversification entre segments d'activités du SCR appliquée à une compagnie d'assurance en Santé Prévoyance
Auteur(s) JULIEN SAINT AMAND O.
Société Fixage
Année 2024
Résumé
Dans le cadre de la réglementation Solvabilité II, le pilier I impose aux compagnies d’assurance de calculer leur capital de solvabilité requis (SCR) au niveau de l’entité (ensemble de la compagnie). Dans le pilier II, l’assureur a besoin de calculer des indicateurs de risque permettant le suivi et le pilotage stratégique de son activité. Ces indicateurs sont souvent fournis à une maille de segments d’activités. La maille de segments d’activités doit être vue comme un ensemble disjoint du passif qui compose l’entité de la compagnie (lobs, produits, garanties ...). L’étude du SCR de la société à la maille des segments d’activités, s’avérer être un outil de pilotage qui allie les exigences réglementaires du pilier I et II. Cependant, lorsque le SCR est calculé au niveau des segments d’activités, la somme des SCR obtenue est supérieure au SCR de l’entité. Par conséquent, l’étude du SCR par segment est peu interprétable. Il est donc nécessaire d’appliquer une méthode d’allocation du capital qui réalloue le bénéfice de diversification sur la segmentation prédéfinie. La littérature actuarielle a beaucoup traité des méthodes d’allocation du capital dans le cadre du bénéfice de diversification entre les modules de risques du SCR. Mais très peu se sont intéressées à l’application de ces méthodes au bénéfice de diversification entre les segments d’activités. Ce mémoire détaille les caractéristiques du bénéfice de diversification entre les segments d’activités. En parallèle l’étude de trois méthodes d’allocation du capital couramment rencontrées dans la littérature actuarielle : la méthode de Shapley, la méthode marginale et la méthode proportionnelle, ont permis de mettre en évidence l’importance du choix de la méthode d’allocation du capital et leurs limites dans une application au bénéfice de diversification entre segments d’activités. C’est pourquoi une nouvelle méthode d’allocation à la fois pertinente et simple à mettre en place est proposée.
Abstract
As part of the Solvency II regulations, Pillar I requires insurance companies to calculate their Solvency Capital Requirement (SCR) at the entity level (the entire company). In Pillar II, the insurer needs to calculate risk indicators allowing the monitoring and strategic management of its activity. These indicators are often provided to a mesh of activity segments. The mesh of activity segments must be seen as a disjointed set of liabilities which make up the entity of the company (lobs, products, guarantees, etc.). The study of the company's SCR across business segments proves to be a management tool that combines the regulatory requirements of Pillars I and II. However, when the SCR is calculated at the activity segment level, the sum of the SCRs obtained is greater than the SCR of the entity. Consequently, the study of the SCR by segment is difficult to interpret. It is therefore necessary to apply a capital allocation method that reallocates the diversification benefit to the predefined segmentation. The actuarial literature has extensively discussed capital allocation methods within the framework of the benefit of diversification between the risk modules of the SCR. But very few have been interested in the application of these methods for the benefit of diversification between business segments. This report details the characteristics of the diversification benefit between business segments. At the same time, the study of three capital allocation methods commonly encountered in the actuarial literature : the Shapley method, the marginal method and the proportional method, made it possible to highlight the importance of the choice of the allocation method of capital and their limits in an application to the benefit of diversification between business segments. This is why a new allocation method that is both relevant and simple to implement is proposed.
Mémoire complet
Auteur(s) JULIEN SAINT AMAND O.
Société Fixage
Année 2024
Résumé
Dans le cadre de la réglementation Solvabilité II, le pilier I impose aux compagnies d’assurance de calculer leur capital de solvabilité requis (SCR) au niveau de l’entité (ensemble de la compagnie). Dans le pilier II, l’assureur a besoin de calculer des indicateurs de risque permettant le suivi et le pilotage stratégique de son activité. Ces indicateurs sont souvent fournis à une maille de segments d’activités. La maille de segments d’activités doit être vue comme un ensemble disjoint du passif qui compose l’entité de la compagnie (lobs, produits, garanties ...). L’étude du SCR de la société à la maille des segments d’activités, s’avérer être un outil de pilotage qui allie les exigences réglementaires du pilier I et II. Cependant, lorsque le SCR est calculé au niveau des segments d’activités, la somme des SCR obtenue est supérieure au SCR de l’entité. Par conséquent, l’étude du SCR par segment est peu interprétable. Il est donc nécessaire d’appliquer une méthode d’allocation du capital qui réalloue le bénéfice de diversification sur la segmentation prédéfinie. La littérature actuarielle a beaucoup traité des méthodes d’allocation du capital dans le cadre du bénéfice de diversification entre les modules de risques du SCR. Mais très peu se sont intéressées à l’application de ces méthodes au bénéfice de diversification entre les segments d’activités. Ce mémoire détaille les caractéristiques du bénéfice de diversification entre les segments d’activités. En parallèle l’étude de trois méthodes d’allocation du capital couramment rencontrées dans la littérature actuarielle : la méthode de Shapley, la méthode marginale et la méthode proportionnelle, ont permis de mettre en évidence l’importance du choix de la méthode d’allocation du capital et leurs limites dans une application au bénéfice de diversification entre segments d’activités. C’est pourquoi une nouvelle méthode d’allocation à la fois pertinente et simple à mettre en place est proposée.
Abstract
As part of the Solvency II regulations, Pillar I requires insurance companies to calculate their Solvency Capital Requirement (SCR) at the entity level (the entire company). In Pillar II, the insurer needs to calculate risk indicators allowing the monitoring and strategic management of its activity. These indicators are often provided to a mesh of activity segments. The mesh of activity segments must be seen as a disjointed set of liabilities which make up the entity of the company (lobs, products, guarantees, etc.). The study of the company's SCR across business segments proves to be a management tool that combines the regulatory requirements of Pillars I and II. However, when the SCR is calculated at the activity segment level, the sum of the SCRs obtained is greater than the SCR of the entity. Consequently, the study of the SCR by segment is difficult to interpret. It is therefore necessary to apply a capital allocation method that reallocates the diversification benefit to the predefined segmentation. The actuarial literature has extensively discussed capital allocation methods within the framework of the benefit of diversification between the risk modules of the SCR. But very few have been interested in the application of these methods for the benefit of diversification between business segments. This report details the characteristics of the diversification benefit between business segments. At the same time, the study of three capital allocation methods commonly encountered in the actuarial literature : the Shapley method, the marginal method and the proportional method, made it possible to highlight the importance of the choice of the allocation method of capital and their limits in an application to the benefit of diversification between business segments. This is why a new allocation method that is both relevant and simple to implement is proposed.
Mémoire complet
