Mémoires d'Actuariat
Intégration de l'inflation dans le calcul de la volatilité des réserves des segments construction
Auteur(s) HERR M.
Société Groupama Assurances Mutuelles
Année 2024
Résumé
Le contexte de forte inflation qui a suivi la crise de la Covid-19 et l'invasion de la Russie en Ukraine oblige les assureurs à revoir leurs méthodes de provisionnement et de calcul du risque de réserves. Ce constat est d'autant plus valable sur les branches construction, réputées particulièrement longues du fait de la nature décennale des garanties Dommages-Ouvrage et Responsabilité Civile Décennale. L'étude de ce mémoire porte tout d'abord sur l'intégration d'une inflation déterministe, via une couche de sur-inflation, sur le calcul des provisions pour sinistres à payer des branches hors construction. Il s'agit de provisions communes aux deux types de branches. Dans une seconde partie, une inflation stochastique modélisée avec l'indice BT01 est intégrée à la fois sur le calcul des provisions pour sinistres à payer, mais aussi sur les provisions pour sinistres non encore manifestés spécifiques aux segments construction. Le processus de modélisation des taux n'est pas détaillé dans ce mémoire, l'objectif étant uniquement d'étudier les façons d'intégrer des taux donnés. Enfin, le modèle de Verbeek est étudié en tant que modèle alternatif, étant un modèle conçu pour capter les effets calendaires. Mots clés : Assurance construction, Best Estimate, Bootstrap, BT01, Chain-Ladder, Coefficient de variation, DO, Inflation, Modèle Interne Partiel, Provisionnement, RCD, Risque de réserves, SCR, Solvabilité II, Verbeek, Volatilité
Abstract
In the aftermath of the Covid-19 crisis and Russia's invasion of Ukraine, which led to a context of high inflation, insurers have to rethink their reserving models and their reserve risk calculation. This is especially true when examining the building insurance segments, as their warranties are characterized as long-term due to the decennal nature of their coverages. First, this Master Thesis focuses on incorporating a deterministic inflation to compute the provisions for outstanding claims in non building segments, by using an additionnal layer of inflation. Those provisions are shared by both types of segments. In a second part, a stochastic inflation modelled with the BT01 index is added for estimating outstanding claims and provision for future claims, which are building segments-specific. Since the focal point is the adaptation of existing models to consider inflation, the rate modeling process is not detailed in this study. In a last part, Verbeek's model is studied as an alternative model for its calendar effects modelling design. Key Words : Building insurance, Best Estimate, Bootstrap, BT01, Chain-Ladder, Coefficient of variation, Inflation, Partial Internal Model, Reserving, Third Party Liability, Reserve risk, SCR, Solvency II, Verbeek, Volatility
Mémoire complet
Auteur(s) HERR M.
Société Groupama Assurances Mutuelles
Année 2024
Résumé
Le contexte de forte inflation qui a suivi la crise de la Covid-19 et l'invasion de la Russie en Ukraine oblige les assureurs à revoir leurs méthodes de provisionnement et de calcul du risque de réserves. Ce constat est d'autant plus valable sur les branches construction, réputées particulièrement longues du fait de la nature décennale des garanties Dommages-Ouvrage et Responsabilité Civile Décennale. L'étude de ce mémoire porte tout d'abord sur l'intégration d'une inflation déterministe, via une couche de sur-inflation, sur le calcul des provisions pour sinistres à payer des branches hors construction. Il s'agit de provisions communes aux deux types de branches. Dans une seconde partie, une inflation stochastique modélisée avec l'indice BT01 est intégrée à la fois sur le calcul des provisions pour sinistres à payer, mais aussi sur les provisions pour sinistres non encore manifestés spécifiques aux segments construction. Le processus de modélisation des taux n'est pas détaillé dans ce mémoire, l'objectif étant uniquement d'étudier les façons d'intégrer des taux donnés. Enfin, le modèle de Verbeek est étudié en tant que modèle alternatif, étant un modèle conçu pour capter les effets calendaires. Mots clés : Assurance construction, Best Estimate, Bootstrap, BT01, Chain-Ladder, Coefficient de variation, DO, Inflation, Modèle Interne Partiel, Provisionnement, RCD, Risque de réserves, SCR, Solvabilité II, Verbeek, Volatilité
Abstract
In the aftermath of the Covid-19 crisis and Russia's invasion of Ukraine, which led to a context of high inflation, insurers have to rethink their reserving models and their reserve risk calculation. This is especially true when examining the building insurance segments, as their warranties are characterized as long-term due to the decennal nature of their coverages. First, this Master Thesis focuses on incorporating a deterministic inflation to compute the provisions for outstanding claims in non building segments, by using an additionnal layer of inflation. Those provisions are shared by both types of segments. In a second part, a stochastic inflation modelled with the BT01 index is added for estimating outstanding claims and provision for future claims, which are building segments-specific. Since the focal point is the adaptation of existing models to consider inflation, the rate modeling process is not detailed in this study. In a last part, Verbeek's model is studied as an alternative model for its calendar effects modelling design. Key Words : Building insurance, Best Estimate, Bootstrap, BT01, Chain-Ladder, Coefficient of variation, Inflation, Partial Internal Model, Reserving, Third Party Liability, Reserve risk, SCR, Solvency II, Verbeek, Volatility
Mémoire complet
