Mémoires d'Actuariat
Garantie plancher en cas de décès sur des contrats d'assurance vie
Auteur(s) LAGORCE J.
Société Prepar-Vie Assurances
Année 2024
Résumé
Le secteur de l'assurance épargne-retraite, représenté par des contrats d'assurance-vie totalisant 1 479 milliards d'euros au premier trimestre 2023, fait face à des défis complexes liés à la modélisation pour respecter les engagements envers les assurés et les normes réglementaires. Comprendre les produits, de la conception à la commercialisation est crucial, avec des hypothèses cohérentes pour tarifer, provisionner et modéliser les événements futurs. L'analyse se concentre sur le coût en capital lié à l'intégration d'une garantie plancher en cas de décès sur l'encours total de l’assuré. Cette garantie protège le souscripteur contre le risque de baisse de son épargne, assurant un capital aux bénéficiaires en cas de décès. Trois scénarios examinés mettent en évidence l'impact de l'absence de garantie, de l'exposition réelle de la société à cette garantie, et d'une éventuelle évolution de cette exposition. La tarification de la garantie considère des variables influentes telles que la proportion d'actif risqué, le rendement, la volatilité des actifs, et le taux de décès. La modélisation du portefeuille de contrats, intégrant les mécanismes actifs/passifs, vise à valoriser les engagements assureur/assuré. Les résultats indiquent que l'ajout de la garantie plancher peut considérablement impacter le ratio de solvabilité de l'assureur. L'étude souligne également l'impact des règles de gestion du modèle sur la distribution des participations aux bénéfices et la variation du taux moyen servi. Les sensibilités aux paramètres de marché et de souscription mettent en évidence les variations du Best Estimate entre les scénarios central et élargi, soulignant l'importance de prendre en compte différentes hypothèses pour évaluer le risque global.
Abstract
The sector of savings and retirement insurance, represented by life insurance contracts totaling 1.479 billion euros in the first quarter of 2023, is grappling with intricate challenges related to modeling in order to fulfill commitments to policyholders and adhere to regulatory standards. A comprehensive understanding of products, from conceptualization to commercialization, is paramount, necessitating consistent assumptions for pricing, reserving, and forecasting future events. The analysis specifically delves into the capital cost associated with incorporating a death floor guarantee on the total outstanding balance of the insured. This guarantee shields the policyholder from the risk of a decline in savings, ensuring capital for beneficiaries in the event of death. Three scrutinized scenarios illuminate the impact of the absence of a guarantee, the actual exposure of the company to this guarantee, and a potential evolution of this exposure. Pricing the guarantee takes into account influential variables such as the proportion of risky assets, yield, volatility of assets, and the death rate. The modeling of the contract portfolio, integrating asset/liability mechanisms, seeks to evaluate the value of insurer/insured commitments. The findings suggest that the addition of the death floor guarantee can significantly affect the solvency ratio of the insurer. The study also underscores the influence of model management rules on the distribution of profit participations and the average served rate. Sensitivities to market and subscription parameters illuminate variations in the Best Estimate between central and expanded scenarios, underscoring the importance of considering diverse assumptions to assess overall risk.
Mémoire complet
Auteur(s) LAGORCE J.
Société Prepar-Vie Assurances
Année 2024
Résumé
Le secteur de l'assurance épargne-retraite, représenté par des contrats d'assurance-vie totalisant 1 479 milliards d'euros au premier trimestre 2023, fait face à des défis complexes liés à la modélisation pour respecter les engagements envers les assurés et les normes réglementaires. Comprendre les produits, de la conception à la commercialisation est crucial, avec des hypothèses cohérentes pour tarifer, provisionner et modéliser les événements futurs. L'analyse se concentre sur le coût en capital lié à l'intégration d'une garantie plancher en cas de décès sur l'encours total de l’assuré. Cette garantie protège le souscripteur contre le risque de baisse de son épargne, assurant un capital aux bénéficiaires en cas de décès. Trois scénarios examinés mettent en évidence l'impact de l'absence de garantie, de l'exposition réelle de la société à cette garantie, et d'une éventuelle évolution de cette exposition. La tarification de la garantie considère des variables influentes telles que la proportion d'actif risqué, le rendement, la volatilité des actifs, et le taux de décès. La modélisation du portefeuille de contrats, intégrant les mécanismes actifs/passifs, vise à valoriser les engagements assureur/assuré. Les résultats indiquent que l'ajout de la garantie plancher peut considérablement impacter le ratio de solvabilité de l'assureur. L'étude souligne également l'impact des règles de gestion du modèle sur la distribution des participations aux bénéfices et la variation du taux moyen servi. Les sensibilités aux paramètres de marché et de souscription mettent en évidence les variations du Best Estimate entre les scénarios central et élargi, soulignant l'importance de prendre en compte différentes hypothèses pour évaluer le risque global.
Abstract
The sector of savings and retirement insurance, represented by life insurance contracts totaling 1.479 billion euros in the first quarter of 2023, is grappling with intricate challenges related to modeling in order to fulfill commitments to policyholders and adhere to regulatory standards. A comprehensive understanding of products, from conceptualization to commercialization, is paramount, necessitating consistent assumptions for pricing, reserving, and forecasting future events. The analysis specifically delves into the capital cost associated with incorporating a death floor guarantee on the total outstanding balance of the insured. This guarantee shields the policyholder from the risk of a decline in savings, ensuring capital for beneficiaries in the event of death. Three scrutinized scenarios illuminate the impact of the absence of a guarantee, the actual exposure of the company to this guarantee, and a potential evolution of this exposure. Pricing the guarantee takes into account influential variables such as the proportion of risky assets, yield, volatility of assets, and the death rate. The modeling of the contract portfolio, integrating asset/liability mechanisms, seeks to evaluate the value of insurer/insured commitments. The findings suggest that the addition of the death floor guarantee can significantly affect the solvency ratio of the insurer. The study also underscores the influence of model management rules on the distribution of profit participations and the average served rate. Sensitivities to market and subscription parameters illuminate variations in the Best Estimate between central and expanded scenarios, underscoring the importance of considering diverse assumptions to assess overall risk.
Mémoire complet
