Mémoires d'Actuariat
Analyse comparative de modèles classiques de provisionnement en assurance construction
Auteur(s) CHEN C.
Société Allianz IARD
Année 2024
Confidentiel jusqu'au 17/09/2026
Résumé
L'assurance construction englobe deux garanties obligatoires : la Dommages-Ouvrage (DO) et la Responsabilité Civile Décennale (RCD). Ces garanties sont gérées par capitalisation et se caractérisent par un développement à long terme. Compte tenu de la spécificité de la branche, la compagnie d'assurance doit non seulement estimer les provisions dossier-dossier et IBNR (Incurred But Not Reported), qui prennent en compte l'évolution des charges des sinistres déjà manifestés, mais elle doit aussi constituer la provision pour sinistres non encore manifestés pour couvrir les engagements non encore manifestés à chaque date d'inventaire. La provision liée à la construction constitue une part importante du passif d’Allianz IARD. L'exactitude de l'estimation de cette provision revêt des enjeux à la fois réglementaires et stratégiques. Dans un contexte économique difficile, marqué par l’intensification de la concurrence, le durcissement de la réglementation et la hausse de l’inflation, l'objectif est donc de veiller à la prudence lors de l'estimation de la provision pour répondre aux exigences réglementaires, tout en maintenant une perspective de meilleure estimation lors de l'analyse de la rentabilité du portefeuille. Le premier objectif de ce mémoire consiste à évaluer la robustesse d'un modèle à deux dimensions, ce qui conduit à remettre en question certains traitements de l'inflation dans le but d'améliorer la quantification de la provision non actualisée. Cela s'inscrit également dans une perspective d'amélioration opérationnelle. Le deuxième objectif est d’étudier la pertinence de deux solutions alternatives : la méthodologie 3D et la séparation des tranches de sinistres. Mots clés : Assurance construction, garanties décennales, Dommages-Ouvrage, Responsabilité Civile Décennale, provisionnement, PSNEM, modèle 3D, Chain-Ladder, Bornhuetter-Ferguson, loss ratio, inflation
Abstract
French construction insurance includes two compulsory guarantees: Building damage insurance (Dommages-Ouvrage in French) and construction liability insurance (responsabilité civile décennale in French). These guarantees are characterized by long-term development. Given the specificity of the sector, the insurance company must not only estimate the Case reserves and IBNR (Incurred But Not Reported), which takes into account the development of claims from past accident years, but it must also establish the provision for unmanifested claims to cover unmanifested liabilities at each inventory date. The provision related to construction constitutes a significant portion of Allianz IARD's liabilities. The accuracy of estimating this provision is both regulatory and strategic. In a challenging economic context with increased competition, stricter regulations, and rising inflation, the objective is to exercise caution in estimating the provision to meet regulatory requirements while also maintaining the best estimate during portfolio profitability analysis. The first objective of this study is to assess the robustness of a two-dimensional model, which leads to questioning certain treatments of inflation to improve the quantification of the undiscounted provision. This also aligns with operational improvement perspectives. The second objective of this thesis is to propose alternative solutions to enhance projection quality: the 3D methodology and the segmentation of claims categories. Keywords: Construction insurance, decennial guarantees, Building damage insurance, Decennial Liability Insurance, reserving, PSNEM, 3D model, Chain-Ladder, Bornhuetter-Ferguson, loss ratio, inflation
Auteur(s) CHEN C.
Société Allianz IARD
Année 2024
Confidentiel jusqu'au 17/09/2026
Résumé
L'assurance construction englobe deux garanties obligatoires : la Dommages-Ouvrage (DO) et la Responsabilité Civile Décennale (RCD). Ces garanties sont gérées par capitalisation et se caractérisent par un développement à long terme. Compte tenu de la spécificité de la branche, la compagnie d'assurance doit non seulement estimer les provisions dossier-dossier et IBNR (Incurred But Not Reported), qui prennent en compte l'évolution des charges des sinistres déjà manifestés, mais elle doit aussi constituer la provision pour sinistres non encore manifestés pour couvrir les engagements non encore manifestés à chaque date d'inventaire. La provision liée à la construction constitue une part importante du passif d’Allianz IARD. L'exactitude de l'estimation de cette provision revêt des enjeux à la fois réglementaires et stratégiques. Dans un contexte économique difficile, marqué par l’intensification de la concurrence, le durcissement de la réglementation et la hausse de l’inflation, l'objectif est donc de veiller à la prudence lors de l'estimation de la provision pour répondre aux exigences réglementaires, tout en maintenant une perspective de meilleure estimation lors de l'analyse de la rentabilité du portefeuille. Le premier objectif de ce mémoire consiste à évaluer la robustesse d'un modèle à deux dimensions, ce qui conduit à remettre en question certains traitements de l'inflation dans le but d'améliorer la quantification de la provision non actualisée. Cela s'inscrit également dans une perspective d'amélioration opérationnelle. Le deuxième objectif est d’étudier la pertinence de deux solutions alternatives : la méthodologie 3D et la séparation des tranches de sinistres. Mots clés : Assurance construction, garanties décennales, Dommages-Ouvrage, Responsabilité Civile Décennale, provisionnement, PSNEM, modèle 3D, Chain-Ladder, Bornhuetter-Ferguson, loss ratio, inflation
Abstract
French construction insurance includes two compulsory guarantees: Building damage insurance (Dommages-Ouvrage in French) and construction liability insurance (responsabilité civile décennale in French). These guarantees are characterized by long-term development. Given the specificity of the sector, the insurance company must not only estimate the Case reserves and IBNR (Incurred But Not Reported), which takes into account the development of claims from past accident years, but it must also establish the provision for unmanifested claims to cover unmanifested liabilities at each inventory date. The provision related to construction constitutes a significant portion of Allianz IARD's liabilities. The accuracy of estimating this provision is both regulatory and strategic. In a challenging economic context with increased competition, stricter regulations, and rising inflation, the objective is to exercise caution in estimating the provision to meet regulatory requirements while also maintaining the best estimate during portfolio profitability analysis. The first objective of this study is to assess the robustness of a two-dimensional model, which leads to questioning certain treatments of inflation to improve the quantification of the undiscounted provision. This also aligns with operational improvement perspectives. The second objective of this thesis is to propose alternative solutions to enhance projection quality: the 3D methodology and the segmentation of claims categories. Keywords: Construction insurance, decennial guarantees, Building damage insurance, Decennial Liability Insurance, reserving, PSNEM, 3D model, Chain-Ladder, Bornhuetter-Ferguson, loss ratio, inflation