Mémoires d'Actuariat
Définition et mise en place d'un cadre de tolérance aux risques au sein du pôle caisses régionales d'un groupe mutualiste
Auteur(s) VARRALL M.
Société Groupama Assurances Mutuelles
Année 2023
Confidentiel jusqu'au 17/03/2025
Résumé
Mots-clés: solvabilité 2, SCR, risques, limites, ratio combine, tolérance au risque, allocation d’actifs, stress, La directive solvabilité 2 applicable depuis Janvier 2016 a placé la gestion des risques au cœur des organismes d’assurance dans le but qu’ils aient une bonne connaissance de leur profil de risque. Cela passe notamment par la mise en place d’un cadre de tolérance au risque et de l’évaluation de la solvabilité de ces organismes. L’EIOPA dans ses orientations, laisse relativement la main aux assureurs pour la définition du cadre de tolérance au risque. Malgré tout, le lien doit être fait entre le système de gestion de risque, la stratégie de l’entreprise, les limites de risque et la solvabilité de cette entreprise. Cela doit aussi passer par la prise en compte de l’environnement notamment financier qui pourrait être amené à se dégrader. La tolérance au risque peut se définir comme la capacité maximum de l’organisme d’assurance de prise de risque dans le cadre des limites définies dans un environnement dégradé. Ce mémoire propose de s’intéresser à la démarche de la mise en place du cadre de tolérance au risque au sein des caisses régionales du Groupe Groupama. Dans un premier temps, nous rappellerons le cadre réglementaire de solvabilité 2 relatif au cadre de tolérance au risque ainsi que le contexte dans lequel cette mise en œuvre intervient. Nous définirons par la suite les indicateurs qui ont été retenus pour le pilotage et les scénarios de stress qui devront s’appliquer au cadre. Enfin dans un troisième et dernier temps, nous nous n’intéressons plus particulièrement à la déclinaison effective aux caisses régionales de ce cadre, par la mise en place d’un modèle qui devra permettre la saturation des limites de tolérance dans des scénarios adverses et par la mise en place des processus opérationnel.
Abstract
Keywords: solvency 2, SCR, risks, limits, combined ratio, risk tolerance, investment strategy, stress The solvency 2 directive applied since January 2016 put risk management in the center of insurance companies in order to well know their risk profile. This includes put in place risk tolerance framework and solvency’s assessment. EIOPA in its guidelines, leaves lot of flexibility to insurers in their risk tolerance framework definition. Nevertheless, the link must be made between the risk management, company’s strategy, risks limits and solvency. It has also to consider the environment, especially the financial’s environment which can be deteriorate. The risk tolerance can be defined as maximum capacity of an insurer to take risk within limits frameworks, in deteriorated environment. This thesis focuses on the approach of setting up risk tolerance framework in caisses régionales of Groupama Group. As a first step, we will remind the Solvency 2 regulatory framework relating to the risk tolerance framework and the context in which tolerance framework takes place. Then, we will define indicators which have been selected to manage solvency and the stress scenarios which will be applied. Finally, we will describe the effective implementation of this framework to caisses regionales, by setting up a model allowing tolerance limits’ saturation in adverse scenarios and by operational processes’ implementation
Auteur(s) VARRALL M.
Société Groupama Assurances Mutuelles
Année 2023
Confidentiel jusqu'au 17/03/2025
Résumé
Mots-clés: solvabilité 2, SCR, risques, limites, ratio combine, tolérance au risque, allocation d’actifs, stress, La directive solvabilité 2 applicable depuis Janvier 2016 a placé la gestion des risques au cœur des organismes d’assurance dans le but qu’ils aient une bonne connaissance de leur profil de risque. Cela passe notamment par la mise en place d’un cadre de tolérance au risque et de l’évaluation de la solvabilité de ces organismes. L’EIOPA dans ses orientations, laisse relativement la main aux assureurs pour la définition du cadre de tolérance au risque. Malgré tout, le lien doit être fait entre le système de gestion de risque, la stratégie de l’entreprise, les limites de risque et la solvabilité de cette entreprise. Cela doit aussi passer par la prise en compte de l’environnement notamment financier qui pourrait être amené à se dégrader. La tolérance au risque peut se définir comme la capacité maximum de l’organisme d’assurance de prise de risque dans le cadre des limites définies dans un environnement dégradé. Ce mémoire propose de s’intéresser à la démarche de la mise en place du cadre de tolérance au risque au sein des caisses régionales du Groupe Groupama. Dans un premier temps, nous rappellerons le cadre réglementaire de solvabilité 2 relatif au cadre de tolérance au risque ainsi que le contexte dans lequel cette mise en œuvre intervient. Nous définirons par la suite les indicateurs qui ont été retenus pour le pilotage et les scénarios de stress qui devront s’appliquer au cadre. Enfin dans un troisième et dernier temps, nous nous n’intéressons plus particulièrement à la déclinaison effective aux caisses régionales de ce cadre, par la mise en place d’un modèle qui devra permettre la saturation des limites de tolérance dans des scénarios adverses et par la mise en place des processus opérationnel.
Abstract
Keywords: solvency 2, SCR, risks, limits, combined ratio, risk tolerance, investment strategy, stress The solvency 2 directive applied since January 2016 put risk management in the center of insurance companies in order to well know their risk profile. This includes put in place risk tolerance framework and solvency’s assessment. EIOPA in its guidelines, leaves lot of flexibility to insurers in their risk tolerance framework definition. Nevertheless, the link must be made between the risk management, company’s strategy, risks limits and solvency. It has also to consider the environment, especially the financial’s environment which can be deteriorate. The risk tolerance can be defined as maximum capacity of an insurer to take risk within limits frameworks, in deteriorated environment. This thesis focuses on the approach of setting up risk tolerance framework in caisses régionales of Groupama Group. As a first step, we will remind the Solvency 2 regulatory framework relating to the risk tolerance framework and the context in which tolerance framework takes place. Then, we will define indicators which have been selected to manage solvency and the stress scenarios which will be applied. Finally, we will describe the effective implementation of this framework to caisses regionales, by setting up a model allowing tolerance limits’ saturation in adverse scenarios and by operational processes’ implementation
