Mémoires d'Actuariat
Elaboration et impact de nouveaux chocs biométriques dans la formule standard pour le risque pandémie
Auteur(s) BALANDA A. S.
Société Crédit Agricole Assurances
Année 2023
Résumé
Une pandémie est une épidémie qui touche plusieurs populations à l’échelle mondiale. Sachant qu’une épidémie est une croissance continue des cas de contamination d’une maladie infectieuse dans une région donnée, il est clair que ce phénomène représente un risque important pour les compagnies d’assurance. En effet, les agents pathogènes à l’origine de ces phénomènes provoquent des maladies chez les individus qui vont demander des soins, des arrêts de travail, des hospitalisations et même dans certains cas malheureux, cela peut aboutir au décès. Or tous ces risques sont des garanties couvertes par les assureurs, et la pandémie ne fait pas partie des exclusions de couverture. Bien que l’histoire démontre que ce phénomène a une fréquence faible, les grands changements d’ordre climatiques notamment opérés dans le monde au fil du temps l’ont rendu beaucoup plus fréquent qu’à l’accoutumée par son lien avec la biodiversité et cette tendance pourrait bien devenir la norme au cours des décennies à venir donc il est important pour les compagnies d’assurance de savoir évaluer ce risque du mieux possible. A l’heure actuelle, les compagnies d’assurance et de réassurance peuvent tenter une première approche de l’évaluation de ce risque en suivant les recommandations de la réglementation prudentielle Solvabilité 2. Cette réglementation consiste notamment à uniformiser l’évaluation du besoin en capital nommé Capital de Solvabilité Requis (SCR pour « Solvency Capital Requirement » en anglais) qui serait nécessaire pour absorber un choc bicentenaire c’est-à-dire se réalisant une fois tous les 200 ans. Ce SCR se calcule en faisant une approche par module de risque qui eux-mêmes sont constitués de sous-modules. Les modules concernés pour la pandémie sont d’une part le module santé et son sous-module CAT et d’autre part le module vie et son sous-module CAT. Des chocs fournis par l’EIOPA sont appliqués au sein de chaque sous-module puis les sous-modules sont agrégés par une matrice de corrélation aussi fournie par l’EIOPA. Cependant, on peut se demander si les chocs appliqués sont toujours cohérents ou s’il peut être judicieux d’utiliser des chocs beaucoup plus nuancés. Par exemple, le choc du SCR Vie CAT consiste à considérer une surmortalité uniforme de 0.15% à toutes les classes d’âge. Ainsi, dans ce mémoire, nous allons présenter des approches basées sur des outils mathématiques de nature différente pour discuter des chocs qui en résultent par rapport aux chocs fixés dans la réglementation prudentielle Solvabilité 2. Mots-clés : Pandémie, Solvabilité 2, formule standard, SCR
Abstract
A pandemic is an epidemic that affects several populations worldwide. Knowing that an epidemic is a continuous growth of cases of contamination of an infectious disease in a given region, it is clear that this phenomenon represents a significant risk for insurance companies. Indeed, the pathogens at the origin of these phenomena cause illnesses in individuals that will require care, work stoppages, hospitalizations and even, in some unfortunate cases, death. All these risks are covered by many insurance policies. However, all these risks are covered by insurers, and the pandemic is not one of the exclusions of coverage. Although history shows that this phenomenon has a low frequency, the major climatic changes in the world over time have made it much more frequent than usual because of its link with biodiversity, and this trend could well become the norm in the decades to come, so it is important for insurance companies to know how to assess this risk as best they can. At present, insurance and reinsurance companies can attempt a first approach to the evaluation of this risk by following the recommendations of the Solvency 2 prudential regulations. This regulation consists in particular in standardizing the evaluation of the capital requirement called Solvency Capital Requirement (SCR) which would be necessary to absorb a bicentennial shock, i.e. one that occurs once every 200 years. This SCR is calculated using a risk module approach, which themselves are made up of sub-modules. The modules concerned for the pandemic are on the one hand the health module and its CAT sub-module and on the other hand the life module and its CAT submodule. Shocks provided by EIOPA are applied within each sub-module and then the sub-modules are aggregated by a correlation matrix also provided by EIOPA. However, one may ask whether the shocks applied are always consistent or whether it may be appropriate to use much more nuanced shocks based on a partial internal model. Thus, in this paper, we will present two internal models based on different mathematical tools and discuss the resulting shocks in relation to the shocks set in the Solvency 2 prudential regulation. Keywords : Pandemic, Solvency 2, standard formula, SCR , partial internal model
Mémoire complet
Auteur(s) BALANDA A. S.
Société Crédit Agricole Assurances
Année 2023
Résumé
Une pandémie est une épidémie qui touche plusieurs populations à l’échelle mondiale. Sachant qu’une épidémie est une croissance continue des cas de contamination d’une maladie infectieuse dans une région donnée, il est clair que ce phénomène représente un risque important pour les compagnies d’assurance. En effet, les agents pathogènes à l’origine de ces phénomènes provoquent des maladies chez les individus qui vont demander des soins, des arrêts de travail, des hospitalisations et même dans certains cas malheureux, cela peut aboutir au décès. Or tous ces risques sont des garanties couvertes par les assureurs, et la pandémie ne fait pas partie des exclusions de couverture. Bien que l’histoire démontre que ce phénomène a une fréquence faible, les grands changements d’ordre climatiques notamment opérés dans le monde au fil du temps l’ont rendu beaucoup plus fréquent qu’à l’accoutumée par son lien avec la biodiversité et cette tendance pourrait bien devenir la norme au cours des décennies à venir donc il est important pour les compagnies d’assurance de savoir évaluer ce risque du mieux possible. A l’heure actuelle, les compagnies d’assurance et de réassurance peuvent tenter une première approche de l’évaluation de ce risque en suivant les recommandations de la réglementation prudentielle Solvabilité 2. Cette réglementation consiste notamment à uniformiser l’évaluation du besoin en capital nommé Capital de Solvabilité Requis (SCR pour « Solvency Capital Requirement » en anglais) qui serait nécessaire pour absorber un choc bicentenaire c’est-à-dire se réalisant une fois tous les 200 ans. Ce SCR se calcule en faisant une approche par module de risque qui eux-mêmes sont constitués de sous-modules. Les modules concernés pour la pandémie sont d’une part le module santé et son sous-module CAT et d’autre part le module vie et son sous-module CAT. Des chocs fournis par l’EIOPA sont appliqués au sein de chaque sous-module puis les sous-modules sont agrégés par une matrice de corrélation aussi fournie par l’EIOPA. Cependant, on peut se demander si les chocs appliqués sont toujours cohérents ou s’il peut être judicieux d’utiliser des chocs beaucoup plus nuancés. Par exemple, le choc du SCR Vie CAT consiste à considérer une surmortalité uniforme de 0.15% à toutes les classes d’âge. Ainsi, dans ce mémoire, nous allons présenter des approches basées sur des outils mathématiques de nature différente pour discuter des chocs qui en résultent par rapport aux chocs fixés dans la réglementation prudentielle Solvabilité 2. Mots-clés : Pandémie, Solvabilité 2, formule standard, SCR
Abstract
A pandemic is an epidemic that affects several populations worldwide. Knowing that an epidemic is a continuous growth of cases of contamination of an infectious disease in a given region, it is clear that this phenomenon represents a significant risk for insurance companies. Indeed, the pathogens at the origin of these phenomena cause illnesses in individuals that will require care, work stoppages, hospitalizations and even, in some unfortunate cases, death. All these risks are covered by many insurance policies. However, all these risks are covered by insurers, and the pandemic is not one of the exclusions of coverage. Although history shows that this phenomenon has a low frequency, the major climatic changes in the world over time have made it much more frequent than usual because of its link with biodiversity, and this trend could well become the norm in the decades to come, so it is important for insurance companies to know how to assess this risk as best they can. At present, insurance and reinsurance companies can attempt a first approach to the evaluation of this risk by following the recommendations of the Solvency 2 prudential regulations. This regulation consists in particular in standardizing the evaluation of the capital requirement called Solvency Capital Requirement (SCR) which would be necessary to absorb a bicentennial shock, i.e. one that occurs once every 200 years. This SCR is calculated using a risk module approach, which themselves are made up of sub-modules. The modules concerned for the pandemic are on the one hand the health module and its CAT sub-module and on the other hand the life module and its CAT submodule. Shocks provided by EIOPA are applied within each sub-module and then the sub-modules are aggregated by a correlation matrix also provided by EIOPA. However, one may ask whether the shocks applied are always consistent or whether it may be appropriate to use much more nuanced shocks based on a partial internal model. Thus, in this paper, we will present two internal models based on different mathematical tools and discuss the resulting shocks in relation to the shocks set in the Solvency 2 prudential regulation. Keywords : Pandemic, Solvency 2, standard formula, SCR , partial internal model
Mémoire complet
