Mémoires d'Actuariat
Prévisions sous IFRS 17 : Business plan et atterrissage en épargne
Auteur(s) CLAVIER M.
Société Deloitte
Année 2023
Résumé
La nouvelle norme comptable IFRS 17 relative à la valorisation et la comptabilisation des « Contrats d’assurance » est entrée en vigueur le 1er janvier 2023. Cette norme modifie la valorisation du passif d’assurance par rapport à la norme IFRS 4. Les assureurs sont amenés à adapter leur business plan (BP) et la prévision des profits dans ce nouveau référentiel. Pour les produits à participation directe, le modèle VFA s’impose et oblige le calcul de la meilleure estimation des engagements (PVFCF) ; cela nécessite la projection des flux de trésorerie futurs probabilisés pour chaque année de l’horizon du BP et donc l’utilisation de modèles de projection plus complexes avec de nombreuses hypothèses. Ce mémoire propose une méthode de construction de business plan IFRS 17 pour un produit d’épargne en euro. Quelles hypothèses sont nécessaires ? Comment analyser les variations de BE dans un business plan ? Quelles difficultés et quelles pistes pour y remédier ? La première partie présente le contexte et prérequis de l’étude : l’assurance-vie, les normes IFRS 17 / 9 et la modélisation ALM. La deuxième partie présente une méthode de construction de business plan en détaillant pas à pas les hypothèses nécessaires aux différentes simulations afin de vieillir les données et les modifier de telle sorte à refléter les écarts et changements d’hypothèses que le management envisage dans son business plan. La dernière partie compare les différences entre un business plan en normes françaises et un business plan IFRS 17 et explore une méthode d’actualisation des prévisions par l’utilisation de machine learning.
Abstract
The new accounting standard IFRS 17 for the valuation and accounting of "Insurance Contracts" came into effect on January 1, 2023. This standard modifies the valuation of insurance liabilities compared to the IFRS 4 standard. Insurers are required to adapt their business plan (BP) and profit and loss forecasts in this new framework. For direct participation products, the VFA model is needed and requires the calculation of the best estimate of liabilities (BEL); this requires the projection of probabilistic future cash flows for each year of the BP horizon and therefore the use of more complex projection models with numerous assumptions. This thesis gives a method to build an IFRS 17 business plan for a euro savings product. What assumptions are necessary? How to analyze BEL movements in a business plan? What difficulties and how to fix them? The first part introduces the context and prerequisites of the study: life insurance, IFRS 17/9 standards, and ALM modeling. The second part presents a method to build a business plan by detailing step by step the assumptions required for different simulations to age the data and modify them in such a way as to reflect the gaps and changes in assumptions that management envisages in its business plan. The last part compares the differences between a business plan in French and IFRS 17 standards and explores a method for updating forecasts using machine learning.
Mémoire complet
Auteur(s) CLAVIER M.
Société Deloitte
Année 2023
Résumé
La nouvelle norme comptable IFRS 17 relative à la valorisation et la comptabilisation des « Contrats d’assurance » est entrée en vigueur le 1er janvier 2023. Cette norme modifie la valorisation du passif d’assurance par rapport à la norme IFRS 4. Les assureurs sont amenés à adapter leur business plan (BP) et la prévision des profits dans ce nouveau référentiel. Pour les produits à participation directe, le modèle VFA s’impose et oblige le calcul de la meilleure estimation des engagements (PVFCF) ; cela nécessite la projection des flux de trésorerie futurs probabilisés pour chaque année de l’horizon du BP et donc l’utilisation de modèles de projection plus complexes avec de nombreuses hypothèses. Ce mémoire propose une méthode de construction de business plan IFRS 17 pour un produit d’épargne en euro. Quelles hypothèses sont nécessaires ? Comment analyser les variations de BE dans un business plan ? Quelles difficultés et quelles pistes pour y remédier ? La première partie présente le contexte et prérequis de l’étude : l’assurance-vie, les normes IFRS 17 / 9 et la modélisation ALM. La deuxième partie présente une méthode de construction de business plan en détaillant pas à pas les hypothèses nécessaires aux différentes simulations afin de vieillir les données et les modifier de telle sorte à refléter les écarts et changements d’hypothèses que le management envisage dans son business plan. La dernière partie compare les différences entre un business plan en normes françaises et un business plan IFRS 17 et explore une méthode d’actualisation des prévisions par l’utilisation de machine learning.
Abstract
The new accounting standard IFRS 17 for the valuation and accounting of "Insurance Contracts" came into effect on January 1, 2023. This standard modifies the valuation of insurance liabilities compared to the IFRS 4 standard. Insurers are required to adapt their business plan (BP) and profit and loss forecasts in this new framework. For direct participation products, the VFA model is needed and requires the calculation of the best estimate of liabilities (BEL); this requires the projection of probabilistic future cash flows for each year of the BP horizon and therefore the use of more complex projection models with numerous assumptions. This thesis gives a method to build an IFRS 17 business plan for a euro savings product. What assumptions are necessary? How to analyze BEL movements in a business plan? What difficulties and how to fix them? The first part introduces the context and prerequisites of the study: life insurance, IFRS 17/9 standards, and ALM modeling. The second part presents a method to build a business plan by detailing step by step the assumptions required for different simulations to age the data and modify them in such a way as to reflect the gaps and changes in assumptions that management envisages in its business plan. The last part compares the differences between a business plan in French and IFRS 17 standards and explores a method for updating forecasts using machine learning.
Mémoire complet
