Modélisation et analyse d’un générateur de scénarios économiques non-paramétrique

L'Institut des actuaires a le plaisir de vous inviter à la présentation du mémoire de Lucie AUBERT-LASSARADE sur le thème Modélisation et analyse d’un générateur de scénarios économiques non-paramétrique.

Cette présentation aura lieu lundi 13 janvier à 12h30.

Vous pouvez vous inscrire ICI.

Assister à cette conférence vous permettra d'ajouter 6 points à votre score de Perfectionnement Professionnel Continu.

Résumé :

La directive européenne Solvabilité II impose implicitement l'utilisation de générateurs de scénarios économiques (GSE) sous deux mesures de probabilité pour répondre à ses exigences. Une première étape consiste à évaluer la valeur de marché des actifs, suivie du calcul du Best Estimate avec un GSE sous probabilité risque-neutre. D'après le pilier 2 de la norme, les assureurs doivent mettre en place une évaluation et une gestion des risques, plus communément appelée ORSA (Own Risk Solvency Assessment). Pour se faire, l'assureur doit recourir à l'utilisation d'un GSE dit historique. De manière générale, les GSE utilisés par l'assureur proviennent de modèles de diffusions paramétriques, qui admettent souvent des limites quant à leur capacité à reproduire les évènements du passé. Dans ce mémoire, un modèle non paramétrique basé sur une méthode de Machine Learning, et plus particulièrement le réseau de neurones RVFL, sera introduit afin de construire un GSE historique. Une étude comparative sera menée, confrontant le modèle non-paramétrique à d'autres méthodes usuelles. Cette analyse vise à examiner les résultats afin de déterminer la valeur ajoutée du modèle RVFL mais également ses limites. Une méthode de risque-neutralisation sera proposée afin d'obtenir un GSE historique et risque-neutre issu d'un même et unique modèle. Cette approche garantirait alors une meilleure cohérence des calculs, puisque unique pour la valorisation et la projection. Plusieurs critères de risque-neutralisation seront testés et interprétés afin de vérifier la fiabilité des projections obtenues.A l'issu des travaux, le mémoire aura pour objectif de répondre à la question suivante : Quels sont les avantages et les limites de l'utilisation d'un générateur de scénarios économiques non-paramétrique ?