Risk Valuation for weather derivatives related to the energy market

L'Institut des actuaires a le plaisir de vous inviter à la présentation de Nerea Vadillo, lauréate du Prix des Sciences du risque 2024 organisé par la Fondation Optimind part of Accenture pour sa thèse Risk Valuation for weather derivatives related to the energy market.

Cette présentation aura lieu mardi 19 novembre à 12h30. Elle sera en français.

Vous pouvez vous inscrire ICI

Assister à cette conférence vous permettra d'ajouter 6 points à votre score de Perfectionnement Professionnel Continu (PPC CERA).

Résumé :

Face à une demande croissante d’outils financiers de transfert du risque climatique, cette thèse contribue à l’approfondissement des techniques mathématiques d’évaluation de risques des produits dérivés liés à la température.

La première partie des travaux primés porte sur le développement, au travers un élargissement du modèle d’Ornstein-Uhlenbeck, d’un modèle de volatilité stochastique pour la température journalière moyenne qui, une fois calibré, permet d’obtenir la distribution des paiements des dérivés.

La seconde porte sur les quantos, dérivés hybrides liant prix de l’électricité et température journalière moyenne et permettant une couverture contre les risques volumétriques et les risques de prix, au travers du développement d’un modèle couplé permettant la prise en compte des dépendances entre les sous-jacents et de formules explicites et semi-explicites des espérances de paiement des dérivés, y compris des options quantos et de leur couverture statistique par un portefeuille d’options d’électricité et de température.