Mémoires d'Actuariat
Allocation du capital : analyse et gestion des risques en assurance non-vie
Auteur(s) ABID M.
Société Generali France
Année 2022
Confidentiel jusqu'au 27/06/2024
Résumé
Dans le secteur de l’assurance, le risque se matérialise par l’inversion du cycle de production pour l’assureur, et entraînant ainsi un besoin de maîtrise des aléas futurs. Depuis l’introduction de la réglementation Solvabilité 2, les organismes assurantiels sont tenus de mettre en place un cadre de gestion des risques pour l’évaluation qualitative des risques, et la prise de décision stratégiques liées au développement de l’organisme assurantiel. Ce mémoire propose une nouvelle approche d’analyse et de gestion des risques en assurance non-vie qui repose sur l’implémentation des méthodes d’allocations du capital pour répartir la part du capital réglementaire associé aux risques de Souscription non-vie à la maille produit. Nous présentons la mise en œuvre de cette approche dans le cadre d’un Modèle Interne en s’appuyant sur les données d’assurance de Generali France. Cette approche permet d’identifier la méthode d’allocation adéquate par sous-module de risque, et l’affinement des indicateurs de solvabilité et de rentabilité à la maille produit. Dans ce sillage, nous exploitons ce cadre pour évaluer les conséquences sur la consommation en capital des produits d’assurance dommage et responsabilité civile impactés par la crise sanitaire de la Covid-19.
Abstract
In the current low interest rate environment, insurance companies are required to review their sources of profit in their technical result. Insurers must pay closer attention than before to the profit achieved per product. This environment provides an ideal economic environment for implementing a risk analysis and management approach for a non-life insurance company. The Solvency 2 regulations that came into effect in January 2016 establish rules for the capital requirements an insurance company must hold on to on a permanent basis to conduct its business. The approaches for calculating the regulatory capital SCR (Solvency Capital Requirement) in the Solvency 2 environment, determine this regulatory capital at the level of the Solvency 2 line of business but do not allocate it by product. Thus, to optimize its strategic orientation, the insurer needs to know the contribution of each product to the regulatory capital and the future profits it generates. This paper proposes a review of the Internal Model approach for the calculation of the SCR, and then discusses the main allocation methods of the actuarial sciences. After recalling the important notions, we will present a new risk management approach for the non-life entities of Generali France. This approach allows the analysis of capital consumption and profitability by product using the introduced indicators. This approach can be used in many subjects related to risk management in insurance, including portfolio supervision, launching new product, pricing, and the definition of reinsurance strategies.
Mémoire complet
Auteur(s) ABID M.
Société Generali France
Année 2022
Confidentiel jusqu'au 27/06/2024
Résumé
Dans le secteur de l’assurance, le risque se matérialise par l’inversion du cycle de production pour l’assureur, et entraînant ainsi un besoin de maîtrise des aléas futurs. Depuis l’introduction de la réglementation Solvabilité 2, les organismes assurantiels sont tenus de mettre en place un cadre de gestion des risques pour l’évaluation qualitative des risques, et la prise de décision stratégiques liées au développement de l’organisme assurantiel. Ce mémoire propose une nouvelle approche d’analyse et de gestion des risques en assurance non-vie qui repose sur l’implémentation des méthodes d’allocations du capital pour répartir la part du capital réglementaire associé aux risques de Souscription non-vie à la maille produit. Nous présentons la mise en œuvre de cette approche dans le cadre d’un Modèle Interne en s’appuyant sur les données d’assurance de Generali France. Cette approche permet d’identifier la méthode d’allocation adéquate par sous-module de risque, et l’affinement des indicateurs de solvabilité et de rentabilité à la maille produit. Dans ce sillage, nous exploitons ce cadre pour évaluer les conséquences sur la consommation en capital des produits d’assurance dommage et responsabilité civile impactés par la crise sanitaire de la Covid-19.
Abstract
In the current low interest rate environment, insurance companies are required to review their sources of profit in their technical result. Insurers must pay closer attention than before to the profit achieved per product. This environment provides an ideal economic environment for implementing a risk analysis and management approach for a non-life insurance company. The Solvency 2 regulations that came into effect in January 2016 establish rules for the capital requirements an insurance company must hold on to on a permanent basis to conduct its business. The approaches for calculating the regulatory capital SCR (Solvency Capital Requirement) in the Solvency 2 environment, determine this regulatory capital at the level of the Solvency 2 line of business but do not allocate it by product. Thus, to optimize its strategic orientation, the insurer needs to know the contribution of each product to the regulatory capital and the future profits it generates. This paper proposes a review of the Internal Model approach for the calculation of the SCR, and then discusses the main allocation methods of the actuarial sciences. After recalling the important notions, we will present a new risk management approach for the non-life entities of Generali France. This approach allows the analysis of capital consumption and profitability by product using the introduced indicators. This approach can be used in many subjects related to risk management in insurance, including portfolio supervision, launching new product, pricing, and the definition of reinsurance strategies.
Mémoire complet
